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Resumen enero 2016

Por : El joven inversor


Se acaba el primer mes de 2016 y aquí viene el resumen mensual de como le ha ido este mes al joven inversor.

Me gusta empezar siempre por lo importante, el ahorro, ¿cuanto hemos ahorrado este mes? 95,20 % respecto a mi sueldo.... guau! el número es excesivamente alto debido a varios motivos.


  • Para empezar todos los gastos de navidad los adelante al mes de diciembre por tanto en enero no he tenido la famosa "cuesta de enero"
  • Mi sueldo este mes ha sido mayor puesto que he pedido a mi empresa pagar lo mínimo y en 2017 me tocará pagar bastante a hacienda, es un gasto que no contemplo en el ahorro sin embargo estará ahí en el futuro.
  • Probablemente en marzo tenga que hacer revisión al coche y esos gastos influyen mucho en mi porcentaje de ahorro y no se pueden anualizar.
  • Ciertos gastos como gasolina y gimnasio se han reducido considerablemente este año.
El ahorro el año pasado fue del 55.49% puesto que en vez de ingresos tuve gastos extraordinarios toco revisión de coche y el gasto en gasolina fue el doble.

Dicho todo esto, pasamos a los dividendos cobrados, ni más ni menos que 87.41€ teniendo en cuenta que el año pasado recibí 0€ este mes parece un buen cambio.

¿Y las cotizaciones de mis empresas? Pues quizás esto es lo que menos importa porque las cotizaciones irán subiendo y bajando, cuanto más abajo más barato comprare. El Ibex ha bajado un 7.63% y mi cartera un 5.27% es decir se ha comportado 2.36% mejor que el Ibex. ¿Por que ocurre esto? Porque intento comprar las mejores empresas del Ibex y si acierto pues lo haré mejor que el Ibex.
Este mes añadi a mi cartera más acciones de Gas Natural, siendo ya la empresa donde más dinero he invertido.

Es posible que en los próximos meses si internacionalizo mi cartera me tenga que abrir cuenta en otro broker, ya os iré comentando cual es el elegido pero Degiro tiene muchas opciones, de momento ya tengo listo el dinero para otra compra más que haré durante el mes de febrero, o al menos esa es la idea.

Por último el blog marcha bien, las visitas no suben mucho pero tampoco bajan y creo que los que me leís lo hacéis de manera habitual por tanto el contenido que genero es de interés. He quitado los resumenes semanales que hacía puesto que a largo plazo no creo que un resumen semanal aporte mucho y además ya existen otros blogs que lo hacen mucho mejor que yo en ese aspecto. Durante este mes veréis muchos análisis de resultados en mi blog.

¿Como os fue el mes?



Temporada de resultados

Por : El joven Inversor


Empiezan nuestras empresas a presentar resultados, y empezamos a tener trabajo para hacer, analizar como van nuestras empresas.

El trabajo del inversor a largo plazo considero que como mínimo es analizar los resultados trimestrales de sus empresas y de las empresas que tenga en el punto de mira para ver si evolucionan correctamente y eso es a lo que me dedicare durante este mes de febrero en el que muchas de las entradas serán relacionadas con los resultados. Recomiendo a todo el mundo que mire resultados de sus empresas, saque sus propias conclusiones y luego lee análisis de esos resultados en blogs, creo que es una buena manera de aprender.

No os dejéis llevar por los periódicos, son periódicos y tienen que poner el resultado sensacionalista, tenedlo en cuenta.

No estoy actualizando tanto el blog como me gustaría pero si intentaré tener los análisis de resultados lo antes posible y no quito el ojo a ciertas empresas para mi nueva compra.

¿Se han escapado ya la bolsa?

Por : El joven Inversor


Tras la impresionante subida del viernes parece ser que la bolsa se ha escapado que ya esta todo caro y que cometimos un error por no comprar. Pues no, estamos muy equivocados si pensamos así, para empezar asumir que nunca compraremos en el mínimo o máximo, por tanto lo normal es que compremos y siga bajando o que haya empezado a subir, compremos y siga subiendo.

La bolsa en lo que va de mes sigue muy negativa, por tanto podemos comprar más barato que a principio de año, que suba 2 o 3 sesiones no significa que se nos haya escapado el tren, y es posible que luego vuelva a bajar de nuevo. Los vaivenes del mercado son normales y más en esta época de tanta incertidumbre.

Reafirmo lo de siempre, a mi me da igual los vaivenes del mercado, me preocuparían los vaivenes en las cuentas de resultados de mis empresas porque significaría vaivenes en los dividendos. En febrero veremos los resultados de 2015 y veremos realmente como van nuestras empresas.

Dicho todo esto, yo sigo recomendando compras temporales, en mi caso intento realizarlas cada mes y medio aunque no es algo exacto y cada persona debe adaptar la frecuencia en función de su liquidez y capacidad de ahorro.

Paciencia, ese es el secreto para conseguir grandes precios. Yo seguiré esperando.

¿Es momento de comprar? ¿Qué comprar?

Por : El joven Inversor

Con el Ibex rondando su soporte de 8200 y con fundamentales fuertes que se confirmarán en febrero cuando las empresas presenten los resultados de 2015 parece ser que es un buen momento para comprar. Hay compañías presentando precios de derribo y cuesta resistirse aunque entre compra y compra recomiendo dejar pasar algo de tiempo para diversificar temporalmente, pienso que es buen momento para concentrar compras y comprar más frecuentemente.

Dicho lo cuál el 7 de enero yo compré Gas Natural a un precio que me pareció muy bueno y que ahora es menor por tanto sería incluso mejor comprar más. Dejando entre 2 o 3 semanas entre mi última compra me estoy planteando que comprar y es un análisis que quiero compartir con vosotros. Antes de empezar con el quiero aclarar qué no quiero ampliar el número de empresas que tengo del Ibex es un tema que he comentado varias veces y diversificar por diversificar no tiene sentido. Mi cartera en España tiene 8 empresas lo cual consideró un número bastante aceptable teniendo en cuenta que quiero comprar en USA y en otro pais más seguramente UK pero no descarto Australia, por tanto solo me planteo ampliar lo que ya tengo, vamos a verlo.

BME: Está a un grandísimo precio, y si se compra ahora en el entorno de 28€ significará unas rentabilidades en efectivo muy buenas. Tiene sus riesgos, pierde cuota de mercado y es una empresa algo cíclica, además de ser fácilmente opable y solo operar en España por la naturaleza de su negocio.
Descarto comprarla porque ya ocupa un 20% de mi cartera quiero que pondere menos que la media y si realmente nos fuésemos muy muy abajo la compraría con mejor precio de 28. Si subiese no me importaría al ir ya cargado.

Repsol: Ya he comentado alguna vez que mi idea es eliminar esta empresa de mi cartera. Debemos pensar que por fundamentales esta barata, vale menos de lo que pago por Talismán y el petroleo esta por debajo de 28$ si el petroleo sube la empresa subirá mucho, claro si el petroleo sube...

BBVA: La banca esta por los suelos, y no es normal. Tanto BBVA como Santander pagan poco dividendo en efectivo pero como su cotización esta por los suelos... dan hasta más de un 5% de rentabilidad, si confias en la banca puede ser un gran momento para entrar en cualquierá de los dos grandes bancos de España. Tiene soporte en 5,55 lo cual dice que si se quire comprar, hay que comprar ya.

Iberdrola: Aunque me gustaría ampliar Iberdrola resiste bastante bien a las caídas y hace que haya bajado mucho menos que otras y por tanto consideró que no es un buen momento para comprarla.

Gas Natural: Considero que es el momento de cargar en esta empresa, sobre todo si baja a 16,40 donde tiene un soporte, me parece una compra clara pero ya voy bastante cargado de ella... ese sería su punto flojo.

Enagás y REE: ¡Sorpresa! apenas bajan en comparación con otras empresas por eso siempre están "caras". me gustaría ampliar ambas y siempre que se tenga dudas considero que son compras "seguras"  Tienen el riesgo de la regulación si finalmente tenemos un gobierno de izquierdas, pero quizás en este momento pueda haber empresas "más atractivas" Entre las dos apostaría por Enagás ahora mismo. Enagás si bajase de 24 sería interesante su compre, REE esperaría a los 66.

Mapfre: Igual que gas natural voy bastante cargado a un precio muy superior del que cotiza ahora. No recomiendo comprar, no porque me parezca mala empresa, sino porque va a presentar resultados de 2015 que no ha sido un año bueno para ella y creo que al mercado no le van a gustar esos resultados y bajará la cotización.

Tras este análisis se podría resumir en comprar Gas a 16,4 Enagás a 23,7 REE a 66, precios ambiciosos sin duda. Por cercanía parece que tocará de nuevo Gas.

Otras empresas del Ibex que no están en mi cartera:

Inditex: Siempre cara, siempre creciendo. Desde los 34,5 de Diciembre ha iniciado una tendencia bajista a la que parece estar llegando a una resistencia fuerte, al parecerme cara no me planteo entrar. No olvidemos, esta cara por su increíble crecimiento que yo no se evaluar bien y puede ser un gran error mio no comprar ahora.

Abertis: Me parece que esta cara para la deuda que tiene, me sorprendió la OPA a 15,7 por eso aproveche para comprar y vender pero incluso a precios actuales no me convence, entiendo que haya gente que le guste mucho por su RPD y su ampliación de capital da un retorno del 10%... pero los problemas en Cataluña con gobierno independentista no me sorprendería ninguna ley contra ella en sus autopistas de peaje.

Santander: Al igual que el BBVA si quieres comprar creo que es buen momento.

ACS: Constructoras no me gustan.

Telefónica: Creo que su negocio esta muy mal gestionado y en este sector apostaré por alguna empresa extranjera, su dividendo no es sostenible.

Recuerdo que esto es una opinión subjetiva y puedo equivocarme completamente.

¿Estamos seguros de lo que hacemos?

Por : El joven Inversor

Os hago esta pregunta porque no dejo de leer comentarios de gente que estas últimas caídas no las está llevando muy bien. Mucha gente, sobre todo la que compro en 11000 puntos del Ibex se está planteando (de una manera muy lógica) vender sus acciones que el Ibex siga bajando y luego comprar más acciones por menos precio.

Desde luego es una buena estrategia Graham en su libro “El inversor inteligente” y muchos fondos value es lo que hacen cuando ven una acción sobrevalorada, sin embargo tiene un inconveniente hay que saber cuándo es el momento de vender porque claro… ¿y si tu vendes y la bolsa empieza a subir? De ahí la típica frase de “ En buy and hold no se vende nunca salvo que los fundamentales hayan empeorado” Gregorio de invertirenbolsa lo dice en uno de sus libros, lo peor es quedarse fuera de una gran subida, peor que estar invertido en una bajada. Por eso yo no me planteo vender mis acciones, sino en comprar más. Compre Gas a casi 20€ compre Gas a casi 18 y ahora está a 17 y si sigue bajando seguiré comprando porque tras mirar los datos de la empresa, creo que es una buena empresa.

Y ojo no quiero decir que el que venda ahora para recomprar todo más barato este equivocado, ¡Ojalá le salga bien! Simplemente digo que no es Buy and hold, es más una estrategia value y muy respetada por mi parte por cierto puesto que es la que usan los gestores con más éxito.
El otro enemigo de la estrategia de Buy and hold son las prisas, una persona cercana a mí que invierte en bolsa me dijo el otro día literalmente “la bolsa está muy bien pero es muy lenta yo quiero ganar dinero más rápido”. La conclusión que saco es que con empresas repartiendo un 5 o 6% de dividendo anual si eso te parece lento... Está claro si quieres ser rico y joven no basta con invertir en bolsa, puedes fundar Facebook, o Google por ejemplo… pero siendo realistas la gente que funda esas empresas son “genios” que además de ser brillantes tienen una capacidad de trabajo fuera de lo normal.

Sin embargo mi conclusión es que cualquier, si digo bien, cualquier persona que lleve una vida organizada desde joven puede vivir desahogada y alcanzar la independencia financiera. No conducirá Ferraris ni organizará fiestas con modelos de Victoria Secret  pero si con 16 años empieza a estudiar en serio para sacar buenas notas en selectividad, acaba una carrera con salidas laborales con 22 años (ahora son de 4 años) esta los primeros 3 años de su vida laboral con empleos precarios y con 25 años decide empezar a ahorrar e invertir en bolsa si veo factible que con 45 años se pueda jubilar. No hablo ya de trabajar en el extranjero con sueldos mayores a los españoles sino un plan de carrera normal para alguien con una carrera como medicina ingeniería o con alguna oposición y trabajo estable. Estamos hablando de retirarse 25 años antes que la media que estará en 70 años.


¿Por qué la gente no hace esto? Porque queremos ser ricos y jóvenes para siempre.

Invirtiendo en un sector en crecimiento...los videojuegos. Parte IV E-Sports y conclusión

Por : El joven Inversor


Año 2050 los videojuegos se han vuelto increíblemente populares llenan estadios con campeonatos, se emiten por televisión en prime time con comentaristas y aparecen reseñas en el Marca. Equipos profesionales se fichan a los jugadores y contratan entrenadores. USA da visados a jugadores. Los jugadores profesionales ganan tanto dinero que su carrera se asemeja a la de futbolistas y tienen fans, así como patrocinadores. Y todo ello en España. Vale pensaréis que estoy loco que eso nunca pasará.

Volvamos al 2015, esta vez no escribo yo simplemente os dejo enlaces:

Lleno en el palacio de VistaAlegre (el mismo de Podemos, Ciudadanos o Madrid y Estudiantes de basket)

Cuatro decide emitir el videojuego LOL tras en el mundial de 2014 obtener 288 millones de espectadores en directo

Domino's Pizza patrocina a un jugador de videojuegos
Entrevista a un jugador de League of legends español
EEUU da visas a jugadores de League of Legends

¿Se ha vuelto el mundo loco y no nos dimos cuenta? No, son los e-sports
Si he hecho mucho hincapie en la similitud entre juegos y cine era con razón, pero hay una diferencia, los juegos permiten competir a los usuarios el cine no. Competir es adictivo y lo adictivo da dinero.
Con e-sports entendemos todos esos juegos competitivos que se juegan de manera online y en mayor o menor medida tienen campeonatos con distintas recompensas. Actualmente todo buen juego competitivo tiene unos ranking y clasificaciones donde llegas a tu casa, pones el juego y empiezas a subir o bajar posiciones. Para entender bien este fenómeno hablaremos del genero de juegos creado recientemente llamado MOBA aunque no es el único competitivo que existe si es el más famoso y el que más premios reparte superiores al millón de dolares.

Los comienzos

MOBA (Multiplayer online battle arena) es un tipo de juego (así como hay de fútbol de plataformas de disparos...) que consiste generalmente en dos equipos de 5 personas que se enfrentan para tener la victoria en partidas de 30 a 60 minutos de duración y que gana al mejor de 5 partidas.
Desde el punto de vista empresarial creo que es una historia bastante fascinante de contar y os la dejo aquí resumida por mi por si queréis leerla.

Todo empieza con la empresa Blizzard, famosa por escuchar a sus usuarios y su juego Warcraft III (juego de estrategia) decide lanzarlo con un editor de mapas. Los usuarios y clientes deciden trabajar con ello y crean distintos tipos de minijuegos para jugar en internet contra otra gente mucho más divertidos que el original. Curiosamente yo tuve este juego y jugué a estos minijuegos quizás por ello me llame más la atención.
Basandose en otro minijuego creado por otro jugador para Starcraft (otro juego de Blizzard) en 1998 aparece el minijuego DOTA (Defense of the ancients) primer juego tipo MOBA creado por un usuario llamado "Eul". "Eul" desaparece y empiezan los jugadores a modificar ese minijuego a su gusto, el mas famoso el creado por "Guinsoo" el cual tras un año deja a cargo a "IceFrog" que realiza cambios y llega a conseguir más de un millon de jugadores.

Las malas lenguas dicen que Blizzard decidio ignorar el exito de este minijuego dentro de su juego pero otros no lo ignoraron. Así apareció la empresa RIOT, contrato a "Guinsoo" y desarrollo su primer y único juego League of Legends en Octubre de 2009 (del cual venían todas las noticias al principio). Valve (empresa poseedora de Steam también comentada) decide contratar ese mismo mes a "IceFrog" y crea DOTA 2 en 2013 y Blizzard se queda a verlas venir con alguna que otra demanda por el nombre del juego y finalmente saca su Heroes of the Storm en 2015.

League of Legends

¿Sabeís lo que es whatsapp? Conoceréis el efecto de las barreras de entrada debido a monopolios naturales. Tiene sentido que todos tengamos una sola aplicación de mensajería no 20 y la primera aunque no sea la mejor es la que se queda. Es aplicable a el genero de juegos MOBA (nombre dado por RIOT por cierto) de tal manera que el más popular de los 3 juegos es el primero que llegó League of Legends el segundo DOTA2 se queda las sobras y el tercero las sobras de las sobras. Seguró que algún directivo de Blizzard se dará cabezazos contrá la pared por tener una idea venida de tus usuarios a los que tienes fama de escuchar que produce oro y haberla dejado escapar.
RIOT empezó mucho antes que el resto, 4 años que en esta industria es un mundo y ha creado un efecto barrera. La gente que juega a su juego no quiere cambiar a otro porque ya sabe competir en uno no quiere volver a aprender (un jugador de fútbol no deja el fútbol y se pasa al baloncesto), la gente nueva quiere jugar al juego más popular y más jugado, el de RIOT y una vez aprendan no se cambiarán a otro. Una barrera y una gran ventaja competitiva.

Todos los juegos tienen mucho en común mismos botones para jugar todos para PC todos únicamente online y, increiblemente todos gratuitos. ¿Recordaís la piratería? Pues aquí se decide por parte de RIOT que es mejor que la gente juegue, que se enganche de manera gratuita  y ya sacaremos beneficio con competiciones o vendiendo distintos trajecitos para los personajes de nuestro juego o merchandasing a lo Star Wars. El resto solo puede seguir la estela.
La persona que se le ocurrió es un visionario, esto es lo que se veía en el primer campeonato del mundo (por cierto gano un español) con un premio de 100.000$ para el equipo ganador, 20000$ para cada uno.

Esto es lo que se vio en el último campeonato del mundo en Alemania:


Fijaos en la evolución en 5 años.

Si ya nos vamos a los países asiáticos donde la gente es más fanática, los jugadores comentan que no pueden salir a la calle porque les reconocen enseguida.
Además ciertas empresas del sector tecnológico pagan por aparecer en las camisetas de los equipos o tener un equipo a su nombre y no empresitas hablo de Intel o Samsung.

En ESTA noticia de 2014 podéis ver en números que significa para RIOT este juego, más de 1000 millones de beneficios, pone a la empresa al nivel de EA o ActivisionBlizzard, no obstante tiene riesgos, dispone de un solo producto y puede ser un sector de moda y que en 5 años desaparezca. 

Una manera de ver la popularidad es ir viendo la audiencia de las distintas finales de los campeonatos mundiales, si vemos que baja dos años seguidos podría ser el momento de vender nuestras acciones value. Recordemos que las finales pueden durar varias horas. Actualmente estos son los datos:

1 campeonato: Sin datos
2 campeonato: 8.2millones de usuarios distintos 1,1 al mismo tiempo
3 campeonato: 32 millones de usuarios distintos 8,5 al mismo tiempo (42 min por persona de media)
4 campeonato: 27 millones de usuarios distintos 11.2 al mismo tiempo (67 min por persona de media)
5 campeonato: 36 millones de usuarios distintos 14 al mismo tiempo (más de 60 min por persona media no solo en la final sino en todo el campeonato)

El estadio del 4 campeonato tenía aforo para 60000 personas y fue construido para partidos del mundial de fútbol de 2002.
En la final de este año (5 campeonato) los precios por entrada fueron de 60€ más impuestos. Se celebró en el campo del equipo de fútbol Stuttgart con capacidad para 60000 espectadores.

RIOT en bolsa

Bien, parece que hemos encontrado un posible buen negocio para comprar, la comentada RIOT. Pero ha pesar de tener ingresos superiores a 1000 millones de dolares no cotiza en bolsa de manera independiente. Hasta hace poco creí que no cotizaba, pero siguiendo su pista he llegado a saber que es propiedad de un holding chino llamado Tencent. Tencent es la Google + Microsoft + Apple + IBME + Twitter+ etc china.

Su fundador y CEO es una persona discreta en cuanto a su vida privada y es de los multimillonarios más desconocidos. Frase de su fundador "Lo importante no es la idea sino como se ejecuta". Donde Google no pudo acceder por decisiones políticas ahí esa Tencent con sus maps su buscador similar a Google su Facebook chino y un largo etc.

En cuanto al sector de videojuegos además de poseer a RIOT, es dueño del 48,4% de Epic Games (creador de varios motores gráficos muy populares para crear juegos). También posee WeChat el whatsapp por excelencia chino y al que dicen Facebook quiere imitar con whatsapp para rentabilizarlo y provee servicios de telefonía e internet (como una Telefónica para entendernos). También ofrece un servicio de venta de objetos en juegos online usando su propia moneda. Vende sus servicios en la nube y un largo sin fin que lo convierte en la empresa china tecnológica por excelencia que aun no ha dado el salto fuera del contintente asiático. Uno de sus grandes rivales es Alibaba en el comercio electrónico.
En una empresa de esa magnitud podemos plantearnos cuanto porcentaje supone RIOT en sus beneficios, os adelanto yo, entorno al 5%. Su comportamiento en bolsa es el siguiente(ojo en google finance esta mal el gráfico):


Nos encontramos una empresa con PER de 47 puesto que el mercado considera que su crecimiento será espectacular en los próximos años y da un dividendo que supone un 0,24% puesto que la mayor parte del beneficio se lo queda para ella misma para crecer dando un payout del 11%.

Conclusiones finales

El sector de los videojuegos es un sector al alza los últimos 5 años decidió que si no podía al enemigo se uniría a el y empezó el juego online que ha revivido la industria y derrotado a la piratería. Por otro lado este hecho ha provocado la popularización de los deportes online de competición. he nombrado el más famoso pero hay muchos campeonatos de juegos distintos.
El mayor inconveniente de este sector es que la mayoría de empresas buenas son pequeñas y no cotizan en bolsa, al menos de manera independiente además del riesgo de burbuja.

Ya comentamos que de las empresas clásicas EA y ActivisionBlizzard parecen las más serias y están en máximos históricos. si queremos invertir en videojuegos parecen las decisiones más lógicas.

Si nos "gusta" el riesgo podemos apostar por Tencent en China aunque recomiendo analizarla mucho más a fondo que lo que hice en la introducción y sabiendo que los videojuegos representan el 5% de su beneficio total y que poseen a RIOT la empresa más rentable actualmente en este sector. Más que EA o Blizzard.

En linea con lo comentado dejo ESTA noticia viendo como las grandes empresas confían en este sector que esta pasando desapercibido.

Como realizar gráficas que comparen tu cartera con el Ibex

Por : El joven Inversor

A petición de Iker os comentaré como realizar gráficas de manera sencilla para comparar nuestra rentabilidad con el Ibex, comentaré varias opciones así como la que use yo en mi último post que es la imagen que encabeza esta entrada.

Primera opción: Manualmente

Es la que más trabajo lleva y se complica tras cada aportación a la cartera. Alvaro lo explicó perfectamente AQUÍ. La idea es no hacerlo para solo un año sino desde tu primera compra. Una vez consigas los datos de rentabilidad por ejemplo mes a mes tendrías que ir a un histórico del Ibex y ver su rentabilidad mes a mes para pintar ambas gráficas con Excel. No os preocupéis hay métodos más fáciles.

Segunda opción: Usar servicios de terceros

Esta es la que uso yo por simplicidad. Existen determinadas webs que te dejan incluir tus movimientos de manera manual y ellos ya sacan gráficos y otros datos. Os pongo 4 de ellas:

Todas requieren crear una cuenta como es lógico para que se queden almacenados tus datos. Yo he usado la de Google porque con tu cuenta gmail ya es suficiente aunque en mi opinión deja bastante que desear. Yahoo la desconozco y Morningstar a pesar de no haberla usado tiene buena pinta.

La que uso habitualmente es la de Unicience, una red social de bolsa. En ella te deja seguir distintas SICAV distintos fondos de inversión y ver su composición. Una de las opciones es crear tu cartera, la cual puede ser real o virtual.

Una cartera real con tu permiso se conecta a tu cuenta broker para sacar los datos que componen la cartera. deja poner varias cuentas broker y te muestra el total. Puede ser útil para una persona con varios brokers. Con eso ya te mostrará gráficos. Yo no lo hice así simplemente no me fío de lo seguro que pueda ser pero porque soy desconfiado por naturaleza.

Una cartera virtual te dará los mismos datos que la cartera real, pero tienes que poner los movimientos a mano. fecha de compra precio de la acción en el momento que compraste y comisiones. Las comisiones siempre se ponen aparte porque creo que no se tienen en cuenta para la rentabilidad pero si para otros gráficos.

Ninguna de estas opciones considera los dividendos recibidos, si se quieren tener en cuenta solo se me ocurre que bajes el precio medio en función de los dividendos recibidos.

Tercera opción: usar los servicios de tu broker.

Desconozco otros brokers pero ING por ejemplo permite comparar la rentabilidad de tu cartera con la bolsa europea. Imagino que algunos brokers ofrecerán estos servicios.

Por último para usar cualquier opción que es la que recomiendo debemos tener los datos de todas las compras que hemos realizado, entiendo que si se lleva un control no es problema, sino es posible pedir al broker esa información.

Cualquier duda dejadla en los comentarios.

Dividendos y otras cosas

Por : El joven Inversor

Seguimos recibiendo dividendos, 67,72€ netos de Gas Natural el viernes, 179 derechos de Iberdrola que comprando 21 derechos más se convertirán en 4 nuevas acciones.
Es poco, lo sé, pero es más que el año pasado y poco a poco se empezarán a recibir cantidades interesantes, una meta psicológica serán los 100€ mensuales.

Como la entrada es corta quiero aprovechar y comentar algunos aspectos del blog.

Para empezar este blog no tiene la idea de que las personas copien que compro o que dejo de comprar, simplemente hacer ver que invertir en bolsa lo puede hacer todo el mundo pero tiene sus riesgos. Si tu idea es copiar, te aconsejo que mejor inviertas en un fondo que tenga buena fama y buenas rentabilidades, y si no quieres pagar a un gestor copia las acciones que más fondos tengan en su cartera. No es ni mejor ni peor, lo importante es sacar rentabilidad al dinero, pero si vas a copiar copia a los mejores. Si miráis mis compras veréis que rara vez acierto.

Los análisis que hago de empresas son muy básicos, los hago para mí y en muchos otros blogs los hacen mejor, por tanto puede haber fallos. Si encontráis alguna cosa que no os cuadra por favor hacérmelo saber para poder analizarlo con más detalle. Mi idea con estos análisis en parte es obligarme a hacerlos y otra parte es ir aprendiendo cada vez más.

Soy muy ignorante, solo llevo en bolsa algo menos de 3 años que en el largo plazo es poquísimo, intento simplemente comentar mis impresiones aprender y compartir un “diario de viaje” con vosotros. La idea del blog surgió porque la mayoría de gente que empieza a invertir tiene más de 35 años y creo que puedo aportar algo de valor desde el punto de vista de una generación 10 años menor, al igual que a mí me la aportan otros muchos blogs que leo y opiniones de personas mayores que yo.


Entiendo que aparecen muchos blogs de bolsa y entiendo que no todo el mundo vaya a leer todos los blogs pero espero mantener este blog muchos años y eso solo se puede conseguir con tiempo.

Para acabar, si os habéis fijado en la imagen del principio la linea roja representa la rentabilidad del Ibex sin dividendos desde que realice mi primera compra, la linea azul mi cartera también sin dividendos. Os lo dejo simplemente por si alguien tiene curiosidad.

ACTUALIZACIÓN: Actualizo para comentar que también he cobrado 8,88€ de dividendo repartido por BBVA

Invirtiendo en un sector en crecimiento...los videojuegos. Parte III Internet

Por : El joven Inversor

Quería hacer tres post acerca e este tema. pero por longitud tendré que hacer otro post extra donde veremos el futuro de los videojuegos, con los e-sports. Este post esta centrado en prácticamente historia que creo que es necesaria conocer para saber en que invertimos realmente. Como se que mucha gente desconoce la historia de este mundo me he molestado en hacer un breve resumen de la llegada de internet, la cual cambió todo, por tanto no existirá mucha referencia a bolsa donde si se hará mención en el último post.

Primeras consecuencias de internet: Piratería

La piratería existía desde la entrada de siglo, años 2000 tanto en música, películas y videojuegos pero era distinta a la actual, si una película podías tardar en bajártela un día un juego sería varios debido a las malas velocidades de internet, y sin la seguridad de saber si el juego te lo bajabas correctamente, por tanto lo lógico era copiar juegos de amigos de CD a CD de DVD a DVD y siendo curioso que en consolas en las que la piratería fue fácil como play station 1 y 2 o nintendo DS y WII lo que consiguió fue convertirlas en las consolas más populares del momento y éxito en ventas. No todas sobrevivieron a la piratería, PSP sucumbió a ella entre otras razones.

Sin embargo en PC la cosa cambió mucho, el usuario era más experto que en consolas por tanto se pirateaba con más frecuencia. Se intentaron poner restricciones como claves de instalación para poder instalar el juego (pero aparecían programas que te daban infinitas claves) o dejar instalar el juego solo 3 veces lo que provocaba el enfado del usuario que compraba el producto de manera legal. Esto provoco que muchas desarrolladoras dejaran de trabajar en el PC como plataforma de juego, y este pareciese estar condenado a morir. El PC en esta industria es importante puesto que va marcando las pautas del resto de consolas al ir siempre unos años por delante.

La evolución del juego online


Volvemos a la epoca del 2000 a 2007 los juegos online de éxito empiezan a aparecer Counter Strike (Valve) o Diablo II (Blizzard ya mencionado ) aparecen y consiguen algo distinto, es más divertido jugarlo online con amigos que el modo historia en solitario. Para jugar te hace falta tener una clave de instalación puesto que solo se puede jugar con la misma clave en un solo PC y ¡sorpresa! la gente empieza a comprar los juegos originales por la clave no por el cd en si. Aun me sorprendió hace unos meses ver que siguen vendiendo por 10€ en la FNAC el juego Diablo II, juego del año 2000. El inconveniente es que las conexiones que se tienen en casa son deficientes en esta época en todo el mundo menos Japón y para solucionarlo aparecen los Cybers.

Los cyber-café ya existían antes, sitio donde te tomabas un café y entrabas a internet en un ordenador del local, sin embargo empiezan a aparecer locales con hileras de PC seguidos con juegos instalados como los ya citados para ir con tu grupo de amigos pagar un precio por hora y jugar. La semilla estaba plantada el juego online (para los puristas todavía era LAN) aparece y crece. Un ejemplo de mega cyber aunque de manera momentanea era la Campus Party en Valencia que empieza a andar en 1997, donde la gente iba con discos duros para bajar cosas (de dudoso contenido legal) y a la vez jugaba online con más gente, ya que la Campus Party ofrecía conexión muchísimo mejor a la que podías tener en tu casa.

Año 2007 más o menos en todos los domicilios de España ya se tiene un internet decente con varios megas a través del ADSL (si no recuerdo mal en mi casa en 2005 teníamos 1mb de adsl insuficiente para los juegos online) y por tanto la gente se queda en casa para jugar con gente de cualquier parte del mundo y los cyber desaparecen tan rápido como llegaron. Ahora ya no quedas con tus amigos para jugar por norma general sino que la gente se dedica a jugar a los juegos online de PC en su casa mientras hablan por Skype con sus amigos. 

Steam, una tienda online de juegos para descargar creada en 2003 por Valve empieza a hacerse popular por sus descuentos y ¡sorpresa! cuando no tienen que pagar 60/70 € sino 4 veces menos la gente compra los juegos originales, pero más ¡sorpresa! este tipo de negocio hace que las desarrolladoras de juegos ganen más al hacer desaparecer intermediarios.
La consola de nintendo WII y los smartphones popularizan los juegos para sectores de la población desconocidos para la industria, consiguiendo ampliar un mercado de nicho a un mercado para todo el mundo. Hay un pero, vuelve el viejo enemigo con fuerza, la piratería en WII o en smartphones es increiblemente grande y la solución es la misma juegos online. Pero los smartphones por batería y datos no es viable todavía y siguen siendo pirateados los juegos en esas paltaformas, sin embargo se empiezan a ofrecer juegos gratis con compras integradas dentro del juego para recaudar dinero.

En cuanto a plataformas de mesa (Nintendo Playstation o Xbox) alguna como playstation 2 (pirateada) había intentado muy por encima el juego online sin éxito sin embargo la siguiente generación de consolas será la definitiva especialmente Xbox 360 y Playstation 3. Claramente se ve la evolución si comparamos los primeros juegos de estas consolas que apenas ofrecían multijugador online (si llegaban a ofrecerlo) a los juegos más recientes sin modo un jugador y solo multijugador (Star Wars Battlefront de EA este mismo año). La piratería ya no tiene apenas sentido puesto que la gracia es jugar esta en jugar con gente en internet y para ello necesitas el juego original.

La industria se ha adaptado, actualmente es increiblemente simple piratear la playstation 3 (no como la 2 que requería ponerla un chip) sin embargo el tamaño de los juegos (20 o 50 Gb) mucho tiempo para bajar así como perder el juego online ha conseguido que la piratería casi desaparezca (nunca desaparecerá). La industria ha vencido a la piratería (quedan los smartphones los cuales dan su juego en versión gratuita y ponen publicidad) , no sin inversiones en servidores y dar una vuelta de tuerca a todo su negocio, ¿por qué digo esto? porque si os acordáis de WoW cobraba suscripción mensual para mantener los servidores y si quieres jugar con tu última Play Station o tu última Xbox online tienes que pagar una cuota anual y la gente paga. 
Por otro lado en PC ya muchos juegos son directamente gratuitos ya hablaremos de ellos en el útlimo post de esta sección.

Los DLC

Tener las consolas conectadas a internet permitía algo que ya se hacia en PC desde hace años, sacar parches para resolver problemas de unos pocos megas debido a las conexiones de internet. La idea es buena, das soporte al usuario y si querías sacar contenido extra sacabas una expansión que requería el juego original y que vendías más barato que un juego normal (el mencionado Diablo tuvo su expansión entre otros) sin embargo, en consolas cuando se conectaron a internet año 2007-2008 surgió la posibilidad de lanzar esas expansiones o contenidos extra directamente desde internet cobrando un plus al cliente que se lo quisiese bajar y a eso se le llamo DLC (DownLoadable Content). La idea no era mala, se sigue haciendo con más o menor acierto pero alguna empresa como Capcom se paso de la raya, bloqueó contenido original que venía en los juegos para después liberarlo previo pago el mismo día que salía el juego. Su reputación quedo por los suelos y le costará recuperarse. Otro ejemplo para ver lo importante que es la imagen en este sector mucho más que en otros y deberemos elegir empresas que tengan buena imagen y traten bien a sus clientes (Blizzard es un ejemplo).

El poder bajar contenido multimedia permite a las compañías vender sus antiguos juegos en la tienda online a precio bajo pero cobrando por algo que ya tenían hecho, imitan la formula de Steam y sus ofertas. Otro beneficio más gracias a internet.

 No obstante antes de acabar viene bien hacer un resumen de la situación que tenemos actualmente:

  • El sector ha superado con creces la piratería a través de modos de juego online.
  • Una gran parte del beneficio de las empresas viene y vendrá del contenido extra descargable en forma de expansiones de juegos o modificaciones visuales de los juegos.
  • Si un tipo de juego o licencia funciona se seguirá explotando sacando el mismo juego para distintas plataformas.
  • El público ya no entiende de genero o edad habrá juegos para distintos tipos de personas como demostró WII. El numeró de clientes objetivos es inmensamente más grande que en el pasado.
Os dejo el enlace AQUI de los juegos más vendidos de la historia si echáis números os daréis cuenta que los videojuegos son el nuevo hollywood.
Con el siguiente post acabaré esta serie de acerca de esta industria.

Nueva compra, otra vez Gas Natural

Por : El joven Inversor


Si en la entrada anterior os comenté que tenía que esperar un poco para realizar una nueva compra por diversificación temporal estaba equivocado. Lo bueno de escribir un blog y tener un registro con mis compras es poder ver que hace ya más de un mes que realice mi última compra, el tiempo pasa rápido cuando estas de vacaciones.

Sé temeroso cuando los demás sean avariciosos y sé avaricioso cuando los demás sean temerosos
WARREN BUFFETT

Esta frase me ha venido a la cabeza cuando he visto a Gas Natural por debajo de 18... si por debajo de 20 ya me parecía una compra segura, ¡un 10% más barata me deberá parecer mejor compra! y en seguida me ha venido otra frase a la cabeza, esta no la cito porque la pondré con mis palabras y es sacada de su libro, como consejo decía solo compra acciones de una empresa si estas dispuesto a invertir como mínimo el 10% de tu patrimonio.

Así que releí mi último análisis de Gas Natural y convencido compre 83 acciones a un precio de 18,05 contando comisiones, teniendo un total de 205 acciones a un precio medio de 19,49€, una rentabilidad cercana al 5%.

Seguramente alguno me preguntará "Pero joven inversor, mañana reparte dividendo Gas Natural, ¿no era mejor esperar a que lo repartiese? así se descuenta el valor de la acción compras más barato y no pasas por hacienda." y también "¿No es mejor esperar a ver hasta cuando cae y no comprar cuchillos cayendo?". 

A la primera cuestión, es completamente cierto, lo que pasa que yo no se si mañana abrirá la bolsa con un gap alcista o bajista o plano. Puede que mañana Gas abra con un +2% y no se note la caída por el reparto de dividendo.
A la segunda cuestión, yo no se cuando la bolsa dejará de caer, China afecta, pero, ¿afecta a Gas Natural? Si miramos su negocio vemos que no, y comprar cualquier utility dando un 5% de RPD con un pay-out moderado que se mantiene constante al 62,1% es un chollo, al menos desde mi punto de vista. 

"¿Y si el Ibex baja a 6000 puntos como el verano de 2012?"

Pues... ¡¡me hincharé a comprar más de todo!! si supongo que el tamaño de mi cartera para conseguir la IF debe ser de 500.000€, el tamaño actual de mi cartera es insignificante, tengo que comprar más y más, y ¿porque esa obsesión con el Ibex? fijaos en las acciones no en el indice puesto que con el Ibex perdiendo los 9000 REE Enagas e Iberdrola no estan para nada baratas, van a su libre albedrío.

Tras esta compra de Gas intentaré no comprar más de ella por su peso en mi cartera, me pasa lo mismo con Mapfre y BME. no obstante si siguen baratas lo mismo hay que seguir comprando...

Primeros dividendos del año

Por : El joven Inversor


Ha empezado 2016, y he empezado igual que terminé, cobrando dividendos en este caso los de REE. En total 10,82€ a los que habrá que sumar los que me pague Gas Natural al final de la semana. No esta mal ¿no creéis?

Lo bonito de los nuevos años, sobre todo en bolsa es "apostar" que empresas lo harán bien y cuales no. Yo espero que las empresas que llevo en cartera lo hagan todas mejor que el Ibex, quizás la única que genera desconfianza es Repsol debido a la guerra abierta del petroleo barato.

Y la bolsa... ¿cuando comprar? Quizás esa es la pregunta del millón para empezar primero mirar valor por valor puesto que si el Ibex baja no significa que no haya acciones alcistas y viceversa, pero si miramos al Ibex actualmente estamos en un soporte, el de los 9300 puntos y es el mejor momento para comprar siempre y cuando no se rompa el soporte. Ahora bien, ¿se romperá el soporte? En mi situación personal quiero esperar un poco para mi próxima compra, más que nada por diversificación temporal es algo que tengo que respetar para no cometer muchos errores, que aun así cometeré.

No os preocupéis si tenéis la cartera con minusvalías, preocuparos si os cortan el dividendo de vuestras empresas.

De momento sigo trabajando en los artículos acerca del sector de videojuegos, y pronto publicaré la tercera parte.

Esperemos tener un gran año


Objetivos 2016

Por : El joven inversor


Si la última entrada de 2015 fue el resumen de ese año, la primera de 2016 debe ser acerca de los objetivos que espero cumplir.

Empecemos por la fuente de mis ingresos, el trabajo. Aunque en 2015 tuve trabajo "estable" este año se que habrá cambios si o si, pueden ser en forma de nuevo trabajo, nuevas funciones en el actual o en forma de paro y aunque este último esta ahí creo que es el menos probable aun así por ese motivo aumente tanto el fondo reserva el año pasado. Esta "inseguridad" hará que planificar el año no sea del todo fácil.

También tengo que hablar con mi empresa acerca de las retenciones de IRPF puesto que me gustaría que me retuviesen el mínimo posible. ¿Por qué? Porque si me retienen lo mínimo posible tengo el dinero yo, en mi mano sabiendo que en 2017 tendré que pagar lo que no me han retenido de IRPF puedo organizarme yo como me plazca puesto que por normal general aunque no siempre un euro de hoy vale más que un euro de mañana. Este cambio deberá hacer que mis ingresos mensuales aumenten, aunque mi deuda con hacienda para saldar en 2017 también.

Viendo estas dos situaciones referente a los ingresos, pasamos a evaluar los gastos, alguno se reducirá como por ejemplo la cuota de mi gimnasio que se reducirá un 28,5% aunque ya no habrá promociones que he estado aprovechando este año si pagaré menos que este año. Mi querido coche tendrá que pasar por revisión en febrero y tocará cambiar filtros aceite y discos de freno y esperemos que nada más. La otra gran cuantía de mis gastos, el dentista deberá tener un coste similar a este año. Parece además que tendré que invertir cierto dinero en mi ordenador, ordenador que me monte yo pieza a pieza en 2008 y poco a poco le he ido mejorando ya le va tocando una renovación integra.

Por último, entiendo que mis porcentajes de ahorro llamen la atención, pero como ya comenté alguna vez es por estar subvencionado por mis padres, es decir ellos me dejan vivir en su casa y comer de manera gratuita (aunque entre semana sea el trabajo quien me lo pague). Espero poner fin a esta subvención sino durante este año en el siguiente a más tardar (si todo va bien respecto al trabajo) y bajaran drásticamente mis porcentajes de ahorro.

Viendo ingresos y gastos estaría contento con repetir el porcentaje de ahorro del año pasado es decir un mínimo del 70% y veremos si conseguimos subirlo a 75%.

En el tema de dividendos la cosa va mejorando a pasos agigantados como ya explique AQUI aunque el número de 100€ netos al mes o 1200€ al año queda aun lejos quiero ser ambicioso y lograrlo en 2017 para ello me gustaría este 2016 conseguir los 75€ mensuales es decir 900€ anuales netos o 1111€ brutos. Para conseguir este objetivo tendré que seguir invirtiendo mucho dinero en bolsa es por ello que no me planteo una inversión inferior a 10.000€ para este año, de nuevo con la coletilla de si todo va bien en el trabajo.

Llegados a este punto podemos resumir los objetivos en:

  • Porcentaje de ahorro: 70% intentar llegar a 75%
  • Dividendos: Tener una cartera que sin hacer nada me reportara en 2017 75€ de dividendos
  • Inversión: Superior a 10.000€
Considero unos objetivos ambiciosos que revisaré tras el primer semestre para ver como de alcanzables son.

Por último una aclaración, en mi situación no tengo ni piso ni hipoteca en propiedad y no me lo planteo, tras pensarlo mucho, hablando con amigos y mucha otra gente simplemente he confirmado que de momento en mi vida no quiere un piso, aunque sea nadar a contracorriente de la sociedad. 
Cada persona es un mundo, habrá gente para la que comprar un piso sea mejor inversión que alquilar, mis razones principales para no comprar piso actualmente son:
  • Entorno laboral inestable, no se ni en que país trabajaré
  • No quiero complicaciones, los pisos las dan, la vida cuanto más simple mejor
  • Compraré piso donde me quiera retirar
  • El coste de oportunidad que supondría pagar entrada de un piso del 20% del valor.
  • El coste de oportunidad que supone los intereses que pagaré al banco.
Prefiero poco a poco ese ahorro meterlo en bolsa y pagar un coste extra por vivir en alquiler (cuando viva), llegado el momento mis empresas me pagarán mi alquiler. Se que no es el camino típico español, pero bueno es mi camino y lo iré contando por aquí.