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Creado por : El joven Inversor jueves, 13 de octubre de 2016



Llevo una semana casi sin escribir, una bacteria me ha tenido algo fuera de juego más ciertas cantidades altas de trabajo me han impedido tener mucho rato libre.

Durante estos días en temas de bolsa me he dedicado a leer el libro de Paramés. Llevo más o menos 2/3 del libro, fácil de leer aunque muchas veces parece que siempre lees lo mismo, es decir lo mismo que en otros libros... al fin y al cabo todo esta escrito ya, pero es un español el que escribe y más centrado todo en el mercado español.

Quiero compartir con vosotros una cosa que nunca pensé y que Paramés explica muy bien ¿Que tiene más riesgo la bolsa o tener el dinero en un depósito bancario? Podríamos asimilar que la bolsa, pero no es así y para entenderlo y sin entrar en tecnicismos veamos un ejemplo: Diageo.
Antes del brexit esta gran empresa cotizaba a 1800 peniques, hoy cotiza a 2200 peniques. A priori una subida del 22,22%.

Miremos el valor en otra moneda, por ejemplo euros el 20 de junio el cambio libra euro era de 1.3€ por libra es decir la empresa cotizaba a 23.4€. Hoy el cambio es 1.1€ y cotiza a 24.2€ en definitiva una subida de 3.4% algo que ya no es tan espectacular. BATS cotizaba a 4100 peniques hoy a 4900. mirando en euros 53.3 y 53.9 respectivamente. Hay más ejemplos pero con estos dos basta. Una decisión política a afectado a la moneda local, la libra. Si tienes el dinero en un banco en libras resulta que hoy respecto a antes del brexit eres un 15% más pobre, sin embargo si tenías acciones en empresas de UK que estaban internacionalizadas pues más o menos sigues igual. Conclusión la bolsa sirve de refugio a las malas decisiones políticas.

Yo soy de los que se alegran por estar en el euro y en Europa, porque implica que no sigan devaluando la peseta y devaluar una moneda supone castigar a ahorradores y premiar a la gente que se endeuda todo lo contrario a lo que yo práctico.

En el ejemplo se ve como el valor de las divisas en empresas internacionales apenas afectan, por poner un ejemplo nacional Inditex o Iberdrola simularía a Diageo si España volviese a la peseta, las empresas más nacionales como REE sufrirían mucho.

Este efecto de divisa se da en lo que Paramés llama inversiones reales (acciones) inversiones monetarias(depósitos letras del tesoro...)

Vale, seguro que muchos pensáis "Y a mi qué si yo vivo en España y nunca ire a otro país ¿que mas me da que el euro baje o suba? Mi cerveza costara lo mismo, un euro" Esto no es del todo así, vivimos en un mundo globalizado y creedme afecta mucho, por ejemplo cuando el cambio dolar euro era 1,40 dolares por euro algo que en USA valía 600$ sin impuestos en Europa costaba 600€ con impuestos el famoso cambio 1:1. Hoy en día podéis comprobar como Apple vende sus teléfonos a por ejemplo 600$ en USA y 750€ en Europa, por tanto si, te afecta te vuelves más pobre.

"Pero exportamos más ahora con el euro más bajo" Depende de que producto, los productos de poco valor añadido si, los productos de valor añadido como móviles se siguen vendiendo Iphones y no veo a BQ (marca española de móviles) compitiendo con Apple a pesar de que el € vale menos, es más tuvieron que subir sus precios en sus móviles debido a que todos los materiales que compraban fuera ahora eran más caros.

Resumiendo si devaluar fuese una gran solución Venezuela y Argentina serían potencias mundiales. La única certeza que tenemos para escapar de la devaluación es invertir en empresas internacionales porque sino nuestros políticos pueden pegarnos un hachazo de un día para otro. ¡Al final la bolsa va a ser más segura que depósitos bancarios!

Pd: Gracias a todos los que me leen!! Siempre podéis dejar comentario aquí o escribirme en twitter, o usar el formulario de contacto del blog Mil gracias!!

{ 7 comentarios... leelos debajo o comenta }



  1. De acuerdo 100%. Inflación, devaluación de moneda, inyección de liquidez,...llámalo como quieras. Todo es lo mismo, una Amnistía al Deudor y Robo al Ahorrador. Al menos los que estamos en acciones reales estamos más protegidos. Pero siempre tenemos cierta liquidez expuesta a los expolios silenciosos. Me ha encantado el ejemplo de Diageo. Saludos!

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  2. Hola Joven Inversor
    Creo que en este caso los más beneficiados han sido los ahorradores Británicos. Ellos si han mantenido el poder adquisitivo, gracias a que sus inversiones se han revalorizado, realmente han ganado dinero, frente a los que no invirtieron
    Los que miramos desde fuera, con una moneda más fuerte, no hemos ganado nada...
    Creo que lo bueno de estos tipos de cambio es saber aprovecharlos. Si hubiéramos invertido en USA cuando el euro estaba a 1.40, con empresas más baratas, en estos momentos con la bolsa en máximos y con nuestra moneda respecto a la suya en mínimos, el negocio habría sido redondo.
    Un abrazo.

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    1. Hola Miguel,
      Ahorradores como tal no, los inversores Británicos si. El ahorrador que tiene el dinero en el banco sin más se ha empobrecido. Conozco personalmente a uno que cobra en € y tiene el dinero en libras en el banco ahora es bastante más pobre.

      Respecto a lo de invertir en USA con el euro a 1,40 te doy la razón el negocio hubiese sido increíble pero no podemos saber el futuro.

      Un abrazo

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    2. Un detalle, puedes beneficiarte de la caída de la libra comprando productos por internet en libras... aunque la mayoría de negocios o han subido el precio en libras de los productos o te impiden envíos fuera de UK

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  3. Hola buenas tardes:
    Me gustaría contribuir con este artículo que publica el diario Expasión

    http://www.expansion.com/empresas/distribucion/2016/10/13/57ffc5f2e2704ece698b4688.html

    El título "El Brexit deja sin mayonesa a los británicos", en el cual se puede ver una de las formas que puede influir la devaluación monetaria. En el mismo explica como La cadena Tesco retira durante varias horas de la venta online productos como Hellman's por su aumento de coste, debido a que muchos de los ingredientes y envases de sus productos de consumo son importados, por lo que la evolución de la libra ha encarecido sus costes desde junio y se ve obligado a traspasar este impacto a las cadenas de distribución.

    Saludos.

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    1. Hola Jesús,

      Gracias por el aporte, como bien comentas vivimos en una economía global los británicos no solo exportan también importan y se pueden dar situaciones temporales como la que se comenta en el artículo que se resuelve subiendo el precio por parte de Tesco.
      Osea que como la libra vale menos los precios de productos importados aumentan, por tanto lo que te costaba 1 libra ahora vale 1,5 libras pero tu sueldo es el mismo por tanto eres más pobre.

      Un abrazo

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