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Archive for 2017

¿Por qué la gente odia ser libre?

Por : El joven Inversor



Quiero escribir esta entrada, un poco alejada de la bolsa pero relacionada con el estilo de vida que tenemos la mayoría de inversores en bolsa.

¿Por qué la gente odia ser libre?

Es la única conclusión posible que saco, que la gente odie ser libre. Tienen la necesidad de ponerse cadenas porque no quieren ser libres y al final decisiones "inteligentes" acaban no siéndolas tanto. Veamos 3 casos distintos que han pasado en mi entorno:

Caso 1

Un chico de mi edad decide comprarse un piso, los padres le dejan el dinero por tanto lo compra sin hipoteca. El piso esta en la zona donde él quiere vivir, la novia se muda con él, no queda lejos del trabajo donde tiene un contrato indefinido. No esta mal. Pero aparecen los "problemas", le hacen una oferta muy tentadora en una gran empresa en la otra punta de Madrid, a 1 hora y 20 minutos de ida por el atasco... bueno el cambio le compensa por otros motivos y lo asume pero claro no tiene la libertad de si quiere, irse a vivir más cerca del trabajo, un mal menor. Otro de los problemas... los vecinos fuman mucho y el humo acaba entrando en su casa... incomodo. ¿Os imagináis si los padres en vez de piso le hubiesen dado el dinero en acciones? Podría pagar un alquiler tranquilamente y tener flexibilidad.

Caso 2

Chica se compra piso, con dinero suyo y de sus abuelos quedándose una hipoteca muy baja. El novio se va a vivir con ella, la chica tiene contrato indefinido pero no se siente valorada en su trabajo, busca otro trabajo, le ofrecen más sueldo pero no se va, supondría mucho tiempo de transporte y no le compensaría. Quiere irse pero no puede por anclarse junto a un piso. Podría estar mejor en otro trabajo pero tiene que desestimarlo.

Caso 3

Chico empieza a trabajar, en cuanto le es posible con un contrato temporal cumple su sueño,comprarse un piso, el piso de sus sueños calidades increíbles. Hipoteca a 40 años, la novia se va a vivir con él. Su familia no le puede ayudar como en los otros casos y su novia no trabaja. Al año no le renuevan el contrato y se queda en el paro... con una bonita hipoteca. Esta persona que es muy trabajadora no tengo duda de que encontrará un trabajo pronto... pero tendrá que aceptar lo primero que le den porque la hipoteca se paga todos los meses. Si estuviese de alquiler podría o bien alquilarse una habitación o un piso más barato.

Caso extra

Amigo se compra piso con hipoteca en la zona donde quiere vivir, el es funcionario, sabe que quiere vivir en ese sitio toda la vida y no aspira a mejorar mucho más ni cambiar la zona de trabajo. Se compra piso.

Los 2 primeros casos podríamos decir que vienen de familias acomodadas sin problemas económicos el 3 no tiene el soporte familiar. Tanto al primero como al tercero, en su día mucho antes de hipotecarse les hable de bolsa les pase información... pero prefirieron piso.

La respuesta a la pregunta del titulo... la gente odia ser libre porque le da miedo ser libre, necesitan tener una sensación de "falsa seguridad" teniendo un piso en propiedad para pensar "hoy no dormiré en la calle" cuando siendo objetivos es muy difícil acabar durmiendo en la calle (puede pasar) y al ponerse ellos solos esos grilletes limitan su libertad, y su posible crecimiento.

He comentado como privarte de tu libertad comprando un piso, pero hay otras maneras (y mucho más dolorosas) con deudas estúpidas como comprarse un coche que no te puedes permitir endeudandote, apuestas drogas etc.

Por último decir que la educación financiera es nefasta en nuestro país, cuando en mi trabajo veo como la gente joven según les llega el sueldo se lo funden en 15 días da que pensar que en algo falla la educación.


Resumen Mayo

Por : El joven Inversor

Lo primero de todo daros las gracias a todos por los mas de 500 followers en twitter :)

Con mayo acabado nos acercamos al último mes del semestre tras el cual habrá que ver como va el año y si nos acercamos al objetivo o no... aunque seguramente en este post haga un adelanto.

Primero de todo, este ha sido un mes de muchos cambios tanto en cartera como en vida personal.
Empecemos como siempre por el ahorro:

Este mes he alcanzado un 85,17% a pesar de haber tenido gastos no periódicos. ¿A que se debe este gran ahorro? A que los ingresos han sido extraordinarios. Debido al cambio de trabajo he cobrado vacaciones no disfrutadas más lo correspondiente a la paga extra, añadiéndolo a mi nuevo sueldo simplemente unos ingresos espectaculares. Ahorrar un % tan alto en un mes donde he tenido tantos ingresos hace que el ahorro anual se dispare hasta el 47,69%, por encima del objetivo del 40%

El mes siguiente habrá que pagar a hacienda y por tanto será bastante duro, tras ello habrá que analizar como quedo el semestre respecto al ahorro y los objetivos.

En cuanto a bolsa, un mes de cambios en la cartera debido a ventas de Mapfre y Repsol, escalonadamente voy poniendo dinero en fondos, a pesar que este año no lo están haciendo muy bien. Mi cartera este mes se revalorizo un 3.22%, es decir un 1.69% mejor que el Ibex, primer mes del año en el que mi cartera bate al Ibex. Este buen resultado se debe principalmente a Enagás, REE y Gas natural. En lo que va de año mi cartera lo hace un 2.96% peor que el Ibex.
En la bolsa hay que ser pacientes para poder ver los resultados, una de las acciones que mejor se esta portando es Gas Natural, cargue mucho cuando vi que debía cargar y hoy hace que mi cartera se comporte no del todo mal. La tuve en negativo y compre más. Mirad la re valorización de Gas Natural este año, hice bien en cargar hace un año a 17/18€ la acción.

Con los fondos pasa igual, cuando AzValor internacional empezaba llego a bajar un 20% todos sabéis como evoluciono en un año. Los fondos compran empresas con problemas puntuales, no esperéis que se resuelvan en cuanto compran. Por tanto tenemos a Cobas y Az haciéndolo ¿mal? este año y gente impaciente pensando que "vaya mierda de fondos" ¿Os recuerda esa actitud a algo?
A mi si, a burbuja, el que no se hipotecaba en 2006 y 2007 era un pringao que no se unía a la fiesta de los pisos siempre subiendo. Esto me recuerda a lo mismo, resulta que como el Ibex esta teniendo un buen año psicologicamente esperamos que todos los fondos ganen más, al no conseguirlo nos frustramos y pensamos que ellos son idiotas por no ganar como todos. Simplemente digo ojala bajen más y compre más barato! porque a largo plazo confió en que lo harán muy bien. Y si es cierto, otros fondos como True Value lo están haciendo muy bien, genial por ellos!! ojala todos los años lo hagan así de bien (como de momento están demostrando)

Seamos pacientes.


Venta de Repsol

Por : El joven Inversor


Ayer vendí Repsol, como sabéis era una pequeña posición en mi cartera con la que no me sentía cómodo. Cuando compre la empresa entendí mal como funcionaría el mercado, pensaba que tras una breve caída en el precio del petróleo repuntaría de nuevo a los 100$ el barril. Sin embargo considero que los fundamentales han cambiado, cuando el barril sube de los 60$ las empresas de fracking empiezan a extraer petróleo y al aumentar la demanda el precio vuelve a bajar. A todo esto hay que sumar que la compra de Talisman hizo que la compañía sea aún más upstream osea dependa más del precio del petróleo.

Ahora mismo Repsol saca beneficio si el barril está por encima de 42 o 43$ además tiene la parte de refino pero no creo que una empresa que depende tanto del precio de una materia básica que deciden países como Arabia Saudí Irán etc sea lo más apropiado a largo plazo. Por ello aprovechando que ayer tocaba una resistencia vendí mi pequeña posición a 14,995€ la acción que teniendo en cuenta dividendos comisiones etc me supone una pérdida de patrimonio de 65,51€, pero la mayor pérdida es haber tenido el dinero parado durante 2 años y medio en esta acción. No entendí que era una empresa cíclica, compre en el peor momento.


De los errores se aprenden y este error por suerte no ha salido muy caro. El dinero lo reinvertiré durante junio en Cobas Internacional.

Sigo aumentando mi posición en fondos

Por : El joven Inversor

Tras la anécdota de Mapfre decidí como reinvertiría ese dinero, estamos hablando de 6200€ (los impuestos no los tengo en cuenta los pagaré el año que viene) que he de dedicar a la inversión.
No quería invertirlos de golpe por diversificación temporal así que he decidido que irá todo integro a los fondos de Cobas, mitad Selección, mitad Internacional. La manera de reinvertir este dinero sera 3100€ a cada fondo, ya di orden de invertir 1100€ en cada uno, invertiré otros 1000 a cada fondo durante los siguientes dos meses siendo julio cuando todo el dinero este reinvertido. Además añadiré los 556€ de Cobas internacional que estoy invirtiendo hasta final de año.

 El resto del ahorro ira a liquidez esperando una buena oportunidad de inversión, se esta acabando el primer semestre de año y básicamente ya ha pasado la parte más difícil para mi de ahorro puesto que he tenido unos gastos muy altos, durante la segunda parte del año debería ser más estable. debería ser más estable.

Salvo esto no hay nada más que contar, paciencia y a seguir ahorrando para poder seguir invirtiendo

Vendo Mapfre

Por : El joven Inversor
Como podéis leer en el titular de la entrada he vendido Mapfre, y esta vez he vendido toda la posición de Mapfre. Ya comentaba cuando hice una pequeña venta parcial en esta entrada que no descartaba vender más acciones si subía a 3,3 y ese día ha llegado he vendido todas mis acciones a 3,333€ se han vendido en dos tramos, por tanto ING me ha cobrado comisión dos veces y mañana se normalizará.

Vamos a ver los motivos que me ha llevado a vender Mapfre:

¿Es la mejor aseguradora del mundo?

No, es la mejor de España pero no del mundo, ni de Europa En mis principios peque mucho de comprar demasiado España. Pudiendo tener mi dinero en los mejores países del mundo y en las mejores empresas del mundo la pregunta es evidente ¿Por qué exponerme a tener tanta parte en empresas buenas pero no las mejores? Dando nombres, el día de mañana cuando me jubile me veo más seguro con Allianz que Mapfre.

Mapfre esta cara 

Ojo, no digo que este un poco cara, digo que esta cara. Vamos a ver datos y los vamos a comparar con Allianz:

PER actual PER 5 años PER 10 años BPA Dividendo Pay out Cotizacion
Mapfre 13,32 10,88 9,81 0,25 0,145 58% 3,33
Allianz 11,50730412 11,24 7,48 15,06 7,6 50% 173,3

Si nos fijamos cotiza en un PER medio mucho más alto que la media de 5 o 10 años, Allianz cotiza sin embargo en la media de los últimos 5 años y por debajo del de Mapfre. Esto nos indica el primer aviso de que Mapfre cotiza cara.

Si nos fijamos en el BPA y el dividendo y nos fijásemos en un histórico de los últimos años vemos la gran diferencia entre Allianz y Mapfre, mientras Allianz tiene dividendos crecientes el de Mapfre es muy similar al de muchas empresas españolas, es decir este año lo subo un poco el siguiente lo bajo.. otro lo quito, otro lo mantengo. Al fin y al cabo si un día queremos vivir de los dividendos no podemos tolerar estos altibajos, necesitamos estabilidad.

Otro indicador de que Mapfre esta cara, determinados fondos de inversión compraron Mapfre a 1,85 y la vendieron a 2,90... algo nos indica...

¿Y ahora que?

Tengo que ver como invertiré este dinero, si leemos el articulo todo hace pensar que podría comprar Allianz sin embargo no lo haré puesto que veo en mi situación personal más interesante ir invirtiendo en fondos. Puesto que los últimos cambios en AzValor internacional no me han dado mucha confianza creo que ese dinero ira a parar a Cobas, parte a Selección, parte a internacional, la duda es, si hacerlo de golpe o hacerlo poco a poco diversificando temporalmente, por ejemplo 1000€ todos los meses hasta tener todo de nuevo invertido. 

Con esta venta mi economía queda de esta manera 66% en renta variable, 33% en efectivo. Si os acordáis del inversor inteligente de Graham decía que cuando la bolsa pensásemos que esta barata deberíamos invertir el 75% y cuando creamos que esta alta deberíamos invertir el 25%, creo que esta algo cara por tanto tengo bastante dinero metido en bolsa actualmente y puedo ir metiendo el dinero poco a poco de aquí a que acabe el año.

Resumen

He vendido Mapfre porque considero que hay empresas más fuertes en el sector para el largo plazo y además creo que esta cara, probablemente me equivoque, pero me siento más seguro con el dinero en Cobas que en Mapfre. No vendo para recomprar más abajo (a no ser que las vuelvan a regalar). Vendo porque cometí el error al comprar, es la mejor aseguradora de España, pero no la mejor del mundo y no tiene dividendos crecientes.

Compro más Cobas internacional

Por : El joven Inversor


Sigo sin ver compras claras en el mercado Español, por tanto sigo aumentando mi exposición internacional a través de fondos, en concreto la compra mensual de 556€ que haré todos los meses de aquí a final de año en Cobas Internacional. La exposición internacional ya representa un tercio de mi inversión en bolsa.

He dado la orden y en los próximos días se ejecutará, el resto de dinero lo voy guardando acumulando liquidez una vez ya tengo el fondo reserva restaurado y la seguridad ante imprevistos que supone.

En el mercado español estoy atento a dos cosas principalmente:

  • Cotización de Enagás Volveré a hincar el diente si se toca los 23€ por acción
  • Cotización Repsol Será momento de deshacerme de ella cuando se acerque a los 16€ por acción.

Ambos precios son aproximados.

Estos días también cobré dividendos de BME, dividendos que tras el pago de impuestos van a la reinversión en Cobas.
Vuelvo a repetir lo mismo que dije en mi post anterior, creo que toca paciencia, si la bolsa sigue alta, seguiré invirtiendo en fondos “por si acaso” y por diversificación temporal. Recordad que los propios fondos ya compran y venden acciones por tanto si piensan que está el mercado caro su exposición será menor.

Lo que quiero evitar es quedarme atrapado en valores en los que quizás no confíe tanto y comprar a cualquier precio nunca es bueno. De momento parece que empieza una ligera bajada… algo normal tras subir completamente en vertical.

Por último, 2017 parece ser el primer año post crisis en España, el PIB se recupera a niveles de 2007, las empresas en general estan presentando buenos resultados y empieza a haber movimiento laboral... a mi raro es el mes que no se pone en contacto conmigo un recruiter (o más) por si me interesa un cambio de trabajo. Parece que empezamos a ver la luz al final del tunel.

Es momento de tener paciencia

Por : El joven Inversor

Seamos pacientes, el Ibex con dividendos esta prácticamente en máximos históricos, por tanto no es buen momento para comprar.

Empieza a interesarse mucha gente en la bolsa, gente que no tiene interés ni en leerse un libro pero se abren el broker naranja y empiezan a comprar, clara señal de que no es buen momento para comprar.

Se ha subido como un cohete y todo lo que sube rápido cae rápido, no es buen momento para comprar.

Los periódicos dicen que aún queda potencial alcista... no es buen momento para comprar

El buen momento se ha dado durante 2016, por ejemplo 2015 no fue buen momento tampoco, no pasa nada, la bolsa no es un tren que se escape para siempre, recordemos que en 2015 subió mucho para luego en Verano bajar mucho... tanto que llego a bajar por debajo de 8000 puntos.

Yo de momento guardo liquidez, iré formando posición en algún fondo, puesto que sinceramente creo que la filosofía Value se comporta mejor con el mercado cayendo que subiendo desenfrenado, no dejemos que nos arrastre la locura del mercado de las últimas semanas.

El gobierno no sabe matemáticas

Por : El joven Inversor



El gobierno dara ayudas a los jovenes de hasta el 50% del alquiler

Ese es el titular de la noticia, medida que estoy muy en contra y que acabará subiendo el precio del alquiler en muchos sitios. Me explico la ayuda se da para alquileres entre 600€ y 900€ ¿Qué pasa si yo tengo un alquiler de 500€ y cumplo las condiciones para recibir la ayuda? Le pido a mi casero que me suba el alquiler a 600€, recibo 300€ de ayuda, mi casero gana 100€ más y yo me ahorro 200€.

Todos ganan... menos los que pagan impuestos, donde como siempre, la mal llamada solidaridad acaba que la gente que trabaja y tiene un sueldo digamos de 24000€ brutos anuales es decir 1600€ netos mensuales no recibirá nada de ayuda, sin embargo el que gane 22000€ serán 1485€ netos al mes... si recibe como mínimo 300 de ayuda para el alquiler... ¡sale más rentable ganar 22000€ que 24000€!
¡Me sale más rentable decirle a mi empresa que me baje el salario! Es decir se fomenta los salarios bajos y la mediocricidad porque no te sale rentable esforzarte para tener un aumento.

Imaginemos la siguiente situación una empresa contrata a dos personas por 22000€ brutos anuales... uno se esfuerza mucho, al final del año la empresa quiere bonificarle por su gran trabajo con 2000€ extra... Si lo acepta no puede recibir la ayuda del alquiler y ¡ganaría menos que la persona que no se ha esforzado!

Desde luego estos simples hechos siempre se dan en las fronteras cuando subvencionas algo. Nadie quiere hacer estos simples números.

Y ya puestos no solo ayuda con el alquiler que puedes considerar la vivienda un bien básico sino que incita a la gente a endeudarse y comprar pisos porque da hasta 10800€ de ayuda ¡por comprar pisos! Sinceramente nos hemos vuelto locos, los precios de algunos pisos en ciertas zonas en las grandes ciudades siguen inflados haciendo esto solo promueves que sigan inflados, en vez de pinchar la burbuja la inflas. Si se supone que el PP es un partido de derechas y según Esperanza Aguirre liberal... ¡como serán los otros!

¿Qué debería hacer el gobierno? Lo primero si tanto le sobra el dinero, lo que un buen gobierno hace es no robárselo a unos ciudadanos para dárselos a otros, sino que baja los impuestos. ¿Quieres promover la compra venta de viviendas? Baja los impuestos que se pagan al comprar vivienda.
¿Quieres promover el alquiler? Haz leyes justas que protejan a los propietarios de impagos y okupaciones para que la gente no tenga miedo a alquilar...
Pero es que el dinero con una deuda cercana al 100% del PIB creo que no nos sobra.

Regalar el dinero expropiado a los demás a gente que no se esfuerza en conseguirlo nunca ha funcionado ni nunca funcionará.

Asi no se construye actitud

Resumen Abril

Por : El joven Inversor


Se nos va un cuarto del año, ya estamos pensando en el verano y las vacaciones y mientras tanto yo sigo poco a poco intentando conseguir los objetivos que me marco.

Vamos a analizar como ha ido este mes y como siempre me gusta empezar por el ahorro:

Los gastos han sido un poco superiores a lo que es habitual, especialmente el apartado de ocio, no obstante como he comentado siempre, no voy a recortar nada en ocio ni a privarme de salir con amigos cuando puedo o hacer un viaje solo por ahorrar un poco más de dinero. Este mes el ahorro de nuevo vuelve a ser bastante bueno y se queda en 65.48% . Sigue sin compensar los dos primeros meses donde apenas pude ahorrar nada, ahora el ahorro se queda en 29.21% anual, pero ya nos vamos acercando al objetivo del 40%. Es probable que durante el próximo mes alcance esa cantidad.

Todavía no esta descontando el pago a hacienda ni el dinero extra del finiquito puesto que no ha ocurrido ninguna de las dos cosas. El cobro del finiquito hará que los ingresos el mes que viene se disparen, al fin y al cabo es como una paga extra, y el pago a hacienda se hace en junio y en noviembre, para junio tendré repuesto el fondo de reserva.

Personalmente estoy bastante satisfecho en como esta avanzando el año en este aspecto, me siento cómodo con los gastos que estoy teniendo por vivir independizado, mis ingresos están creciendo por encima de lo previsto y veo factible llegar al 40% de ahorro (quizás 50%) y tener una cartera de 50.000€ al acabar el año.

Si nos centramos ahora en el rendimiento en bolsa... definitivamente mi cartera lo hace mucho mejor en mercados bajistas que alcistas. Cuando al principio de mes el Ibex bajaba mi cartera lo hacía un 3% mejor que el Ibex después todo subió y acabo con mi cartera revalorizándose un 0,82% es decir un 1,6% pero que el Ibex. Actualmente en lo que va de año mi cartera sube un 8,45% y el Ibex un 14,58% es decir mi cartera lo hace más de un 6% peor que el Ibex. No todo es malo, me agrada ver la fuerte revalorización que ha tenido BME, Gas Natural y Mapfre, empresas por las que apuesto muy fuerte, entre las 3 suman el 40% de mi inversión. No tan bien lo están haciendo mis fondos los cuales suman un 31% de mi inversión.

Respecto a mis fondos decir que han publicado su cartera en la CNMV, y les estuve echando un ojo... me sorprendió gratamente los fondos de Cobas, invirtiendo en empresas que desconozco, por ello les pago, no puedo decir lo mismo de AzValor el cuál su máxima posición pasa a ser Alphabet, osea Google, no me parece algo muy Value pero solo el tiempo dirá si aciertan o fallan.

Por último un comentario acerca del blog, estas son las visitas desde que mido con google analytics:


Este 2017 las visitas se han estancado y reducido principalmente por mi culpa, publico menos que antes por la falta de tiempo y también por la falta de temas sobre lo que tratar, al fin y al cabo la bolsa a largo plazo no tiene mucho misterio y acaba siendo hablar siempre sobre lo mismo. Aun así como tarea tengo que proponerme publicar más a menudo.

Espero que vuestro mes de abril haya sido bastante bueno también.

Sin novedades

Por : El joven Inversor


Llevo unos días sin postear nada porque no hay nada que postear. Especialmente si vas a largo plazo en bolsa.... lo mejor muchas veces es estar quietecito y ver las cosas pasar. Tras las primeras elecciones francesas se rebosa optimismo y las acciones suben…dan por descontado que va a ganar Macron… y si no gana pues dios dirá. Y así como quien no quiere la cosa nos plantamos en casi máximos históricos del Ibex con dividendos.

Por otro lado varias empresas empiezan a presentar sus resultados, los bancos parece ser que muy bien, Iberdrola regular tirando a mal… hay que observar con cuidado y detalle los resultados para vigilar nuestras inversiones.

En otro orden de cosas, voy a recibir algo de dinero extra durante el mes que viene debido a mi dimisión, lo correspondiente a la paga extra y a los días de vacaciones no disfrutados. Voy reponiendo poco a poco el fondo de reserva y espero aumentar el ritmo de mis inversiones… si veo todo caro irá a fondos. Si veo Enagas o Iberdrola baratas irá ahí para completar mi posición.
Rehaciendo los números veo muy posible cumplir el objetivo establecido de inversión lo cual es una noticia muy buena.

Empieza a haber mucha euforia en el mercado… me recuerda a principios de 2015 y da algo de miedo, es por ello, que no vendo pero tampoco quiero comprar mucho, no creo que sea el momento de volverse loco a comprar… aunque siempre hay oportunidades escondidas. Mi cartera coquetea con los 42000€ ya, principalmente a la gran revalorización sufrida de algunas empresas.

Estoy preparando el resumen mensual, y en unos pocos días lo publicare.

Gracias a todos por leerme

Invierto en Cobas internacional

Por : El joven Inversor


Desde Cobas ya me han confirmado mi subscripción a cobas internacional. La idea que tengo en mente es hacer una pequeña aportación mensual de 556€ de aquí a final de año. Haciendo esto a final de año habré metido 5000€ en este fondo teniendo una posición formada.

Invertir en Cobas tiene dos cosas buenas, se puede invertir desde una participación y no cobran comisiones por inscribirte, por tanto es perfecto para diversificar temporalmente, cada mes una pequeña compra independientemente de lo que haga el mercado.

Por tanto ya dispongo de tres fondos, AzValor internacional Cobas Selección y Cobas internacional.

¿Hay mucha diferencia entre internacional y selección? No, pero como puedo tener los dos… pues ¿por qué no? Al fin y al cabo lo que tengo son dos gestores, Álvaro Guzmán y Francisco Paramés.

Además de estas compras tengo que invertir más dinero de cara a cumplir el objetivo de inversión anual. Como he comentado varias veces, si tengo dinero y veo buenos precios en Enagas e Iberdrola haré unas últimas compras dejando mi cartera española lista. Si no, ampliare posiciones en fondos poco a poco mientras restauro el fondo reserva.

Creo que muchas empresas ahora mismo empiezan a estar caras, y estoy aguantando la tentación de no vender Mapfre... esperemos que la bolsa baje para poder seguir comprando barato.

Feliz cumple inversor

Por : El joven Inversor


Hoy es 13 de abril de 2017, eso significa que hoy hace nada más y nada menos que 4 años desde que tome la decisión de invertir y empecé a formarme en bolsa… ¡guau! Desde luego a nivel económico y personal mi vida ha cambiado mucho desde aquella época. En ese momento ganaba mi primer sueldo y decidía invertirlo en BME, acciones que aún conservo.

Cuando empecé me lo planteaba de la siguiente manera “voy a invertir 2000€ o 3000€ al año de tal manera que cuando pasen 40 años pueda jubilarme” Añadiendo 3000€ todos los años durante 40 años a una rentabilidad del 8% obtendría 839,343.12€ inflacción a parte ¡es decir, nada mal!  

2013 y 2014 fueron años de aprendizaje, compré solo dos veces, BME y Repsol una fue un gran acierto, otra un gran error. Pero sobre todo lei muuucho intente formarme mucho. Mi situación no me dejaba meter más dinero en la bolsa, me pague un máster para invertir en mi mismo y trabajaba mientras sacaba el máster.

Leía como alguna persona hablaba de independencia financiera y a mi sinceramente me parecía una locura… hasta que empecé a leer que había gente que lo había conseguido en España en 20/25 años… ¡Mucho menos que mis 40! Y si ya ibas a blogs extranjeros veías que había algún privilegiado con 30 años jubilado pero otros muchos que lo conseguía con 40.

A esta revelación se añadió otra, veía a mis compañeros de 40 y 45 años que me parecía gente joven hablar de hipotecas, decir literalmente “si yo tuviese 50.000€ en el banco dimitía y me tomaba dos años sabáticos” “Si no tuviese hipoteca… mandaba todo a la mierda” Gente cansada de su trabajo de sus jefes y pensé ¡oye, esto me puede pasar a mí que dentro de 20 años este cansado de trabajar… pero yo puedo ponerle remedio!

Así que excel en mano volví a repetir cuentas pero de otra manera… ¿qué pasaría si invirtiese 12000€ al año durante 25 años retornos del 8% sobre la inflación? ¿Podría jubilarme a los 50? La calculadora decía que acabaría con 865,271.28€ y según la regla del 4% significaría 34610€ anuales que daría hasta para mantener una familia (Mr money mustache blog muy recomendado gasta al año unos 25000$ eso si tiene casa en propiedad) por tanto en el peor de los casos ¡a los 50 podría jubilarme!

Siguiendo con las cuentas pensé, vale ahora solo necesito poder invertir en bolsa 12000€ de ahorro cada año y claro no me vale tener una vida sufriendo para conseguirlo… he de aumentar mis ingresos, seguí invirtiendo en mi mismo, ¿el objetivo? Invertir todo lo posible los primeros años que tenía gastos bajos por vivir con los padres para luego en años más duros que no pasara nada si no podía llegar a los 12000€ anuales.

Para que esto funcionase una vez independizado debería ver con cuánto dinero viviendo yo solo puedo vivir bien y agusto sin privarme de nada. Ese número para mi estando soltero está entorno a los 15000€ anuales netos. Habrá años que gaste más otros que menos habrá gente que le parezca mucho otros que les parezca poco, yo sin privarme de nada gastaré unos 12000€ al año y me quedarían unos 3000€ para ir ahorrando por si se rompe el coche para algunas vacaciones extra o algún capricho extra. Ese número es suponiendo que este soltero, si hay mujer y niños la cosa cambia radicalmente puede que mi pareja no gane nada o puede que sea millonaria quien sabe. Tampoco tengo herencias y espero no recibirlas en muuuuuchos años.

Una vez tenemos los 15000€ como gasto si quiero invertir 12000€ al año necesito tener un sueldo de 27000€ netos al año, 2250€ netos al mes 36000€ brutos al año un número por encima del mileurista medio y unas tasas de ahorro del 45%

Llegamos a 2015 y seguí formándome con el objetivo de mejorar mis condiciones, cogí trabajos mal pagados en comparación con la alta responsabilidad que implicaban como gestionar ventas de millones de euros con el fín de ir haciendo currículum Deje de ser mileurista, aunque aún no llegaba a los números que quería, cree el blog a principios de 2015 simplemente para contar una historia desde 0. Tenía una cartera de 5000€ en el momento de crear el blog.

2016 siguió el mismo ritmo que 2015 y para que os hagáis una idea de que cantidades estamos hablando esto es lo que me gaste en comprar acciones de dinero de mi bolsillo sin contar dividendos reinvertidos:

2013: 1165.34
2014: 903.81
2015: 10935.65
2016: 20469.6

Como véis 2013 y 2014 fueron años de poca inversión mientras que 2015 acabe de formar un fondo de emergencia y en 2016 fue algo desmesurado. El vivir con los padres durante estos años me hacía tener tasas de ahorro del 70 u 80% lo cual implicaba poder invertir esas cantidades. Seguía la máxima de invertir todo lo que pudiese puesto que habrá años más duros donde no pueda invertir tanto. Mejor dejar la bolsa rodando y construida, que empezarla más tarde. Imaginemos que con 35 años no puedo invertir… la bola ya estará creada y haciéndose más grande ella solita.

Llegamos a 2017 ya tengo un sueldo suficiente para independizarme como se refleja en la inversión de 2016 así que decido independizarme teniendo que comprar muebles lo cual es un gasto extra y no típico. Será un año complicado pero se intentará conseguir invertir una buena cantidad. Consigo un mejor trabajo tanto remunerado como en reputación, quizás menos responsabilidad económica que antes, lo cual es bueno porque es menos estress.
 
Hoy en salario bruto ganó un 72% más que hace 4 años, tengo una cartera que esta entorno a los 41k, mañana puede que baje la bolsa y se quede en 35, pero considero que llevo buen paso.

¿El futuro? En 2020 conseguir tener una cartera de 100k.

“El viaje aporta la felicidad, no el destino.” 

Construye actitud

Por : El joven Inversor
Hacia tiempo que no escribía una entrada de este tipo, que hable de la realidad en España. El sábado viendo el programa de la sexta noche se habló de varias cosas en las que se veía la poca cultura financiera en España. Vamos con ellas:


Un pensionista tenía de pensión 1400€ al mes que tendrá sus pagas extra osease 1633€ al mes netos prorrateando. Este jubilado dejó de trabajar con 60 años, le recortaron un 30% la pensión por ello y tras haber cotizado 45 años se jubiló. Podemos afirmar sin riesgo a equivocarnos que esta persona ha cumplido su parte y tiene una pensión digna y muy muy merecida. Ahora bien, se quejaba de que apenas puede sobrevivir porque tiene 2 hijos en paro a los que ayudar… claro, no los va a dejar morirse de hambre, además tendrán sus hipotecas que pagar. Además este jubilado no entendía que ya no hay dinero para pensiones y se sentía estafado, algo que se notaba en su manera de hablar. Bien ¿por qué ese sentimiento? Porque le han mentido. El cumplió su parte del trato, pagó lo que le decían y se despreocupo de todo puesto que papá estado le proveerá todo lo que hiciese falta, sanidad gratuita y pensión más que digna. En ningún momento papá estado le dijo que la cosa estaría tan mal como para tener que ayudar a sus hijos con su pensión, o que perdería poder adquisitivo, así como que las pensiones son insostenibles. En ese momento el jubilado comentaba “ ¡como que no hay dinero para pensiones! Yo he pagado, ¿dónde está mi dinero?”


Nadie le explicó que su dinero se gastó según entraba en pagar las pensiones del momento, él, qué había trabajado y por la cantidad de su pensión deducimos que cotizado bastante bien le hubiese venido mejor un sistema de capitalización y no de reparto. Osea un sistema menos solidario, que premie al que trabaja y no al que no lo hace. Nadie le explico como se crearon las pensiones, donde se tuvieron en cuenta 2 hipótesis:


  • España siempre va bien y por tanto los salarios siempre son crecientes
  • España siempre crece en población por tanto siempre habrá más gente joven que vieja



Hoy en 2017 sabemos que esos dos supuestos no se cumplen, por tanto el resto de cálculos que hagas son parches porque los cimientos no se sostienen. Si además añadimos a que el bote se reparte con pensiones no contributivas… pues claro no hay dinero.


También hay que explicar que somos uno de los países donde las pensiones son más altas en función del último sueldo pagado y donde mucha gente acaba cobrando más de lo que ha cotizado (pensiones mínimas o no contributivas) En definitiva, ya no vale el despreocuparse de todo y papá estado me cuidará. Todos los lectores de este blog lo saben y por tanto invertimos en bolsa.


La otra cara de la moneda era la de los jóvenes, en este caso comentaban dos chicas, una de ellas con una nota media alta (entorno al 8,5) que apenas encontraba trabajo de lo suyo puesto que la pedían llevar una cartera de clientes. La generación más preparada dijeron más de una vez… los que me leéis sabéis la opinión que tengo de esa frase… otra mentira. Una mentira perfecta para caer en la autocompasión “ yo hice lo que me dijo papá estado y ahora no tengo trabajo” Los jóvenes de hoy en día no somos los más preparados de la historia, somos los más “débiles” de la historia, nos han consentido todo, nunca nos hemos enfrentado a adversidades y no tenemos actitud para hacer frente a los problemas. Tenemos un carácter por lo general débil y sin, llamándolo claro tener cojones para dar la vuelta a la situación. Es más fácil mentirnos y decir que somos los mejores preparados. Yo estudié ingeniería industrial… cuando llegaba a exámenes de 7 u 8 años atrás dejaba de mirar porque ya eran “muy difíciles”. Hay más gente con estudios universitarios porque es más fácil acceder y porque el nivel es más bajo. Cantidad no significa calidad.
Y lo mejor es otra perla que soltó el economista invitado, el cual aconseja al PSOE “irse fuera no es la panacea una estudiante mía se fue a Australia y está trabajando en un restaurante Mexicano”
Vamos a ver, esa chica seguramente esté allí, construyendo actitud y personalidad, enfrentándose a dificultades y madurando y muy posiblemente ganando más dinero de camarera que aquí en España trabajando de lo suyo. ¿No es mejor eso, que quedarse en casa diciendo “no hay de lo mio”? Esa chica era muy buena estudiante porque tiene personalidad actitud y cojones para irse fuera a buscarse la vida.
Me cuesta entender de verdad la mentalidad socialista, la de dar cosas a cambio de nada, la de “estudia lo que te gusta” cuando la gente debería estudiar lo que es necesario para la sociedad y luego si quieres como hobbie estudia cultura clásica puesto que la gente te pagara por hacer cosas útiles no por hacer lo que tu quieras.


Por último, de mi grupo de amigos de universidad todos estamos trabajando en temas relacionados con ingeniería y alguno hasta se acaba de montar su propia empresa. Amigos que han estudiado medicina todos están trabajando. Cuando yo estudié ingeniería tenía la sensación de que cualquier persona trabajadora podría sacarse la carrera puesto que yo no soy ningún genio, tan solo trabajador… me consta que el nivel ha vuelto a bajar en los últimos años… para ser ingeniero en los 70 había que ser un genio, hoy en día no hace falta serlo. Me acuerdo quien me decía “que suerte que te guste algo con salidas profesionales” Y yo respondía “A nadie le gusta ingeniería, te puede parecer más o menos interesante pero a nadie le gusta tirarse horas y horas en la biblioteca estudiando en vez de estar en el sofa viendo la tele o de fiesta”
Tener un título universitario hoy en día no significa nada, porque hay carreras más sencillas que bachillerato. Por tanto no somos la generación mejor preparada y como dice la foto de la entrada:



Construye actitud y podrás construir lo que quieras

Más cambios

Por : El joven Inversor


Escribo esta entrada básicamente para que me sirva a mi mismo para aclararme cómo serán los próximos meses hasta final de año, puesto que de nuevo ha habido cambios y de nuevo para mejor.

Tras el pago a hacienda mi fondo de emergencias se ha quedado “tocado” y voy a tener que reponerlo. Elegiré el pago en 2 plazos puesto que no se cobra intereses y así dispongo del dinero en mi cuenta. A la hora de hacer la declaración las venta de Mapfre en perdidas me sirve para degravar lo cuál viene muy bien.

Por otro lado quiero entrar periódicamente en Cobas Internacional para a final de año tener una posición formada. ¿Cómo lo haré?
Iré comprando todos los meses de manera automatizada 5 o 6 participaciones de Cobas internacional, el resto de dinero que consiga ahorrar irá a reponer el fondo de reserva.

Cuando el fondo de reserva este repuesto el resto de dinero irá a intentar comprar algo más de Enagás e iberdrola si están en precio para cerrar mi cartera española. En caso de no haber oportunidad de compra mi dinero iría a alguno de los fondos que ya tengo contratado.

Actualmente llevo invertido un 12,5% de lo que me gustaría invertir este año. No creo que llegue al 100% pero por lo menos quiero hacer todo lo posible para lograrlo. Y ahora vienen las buenas noticias que hacen que sea posible quizás lograr el objetivo anual:

Quiero compartir con vosotros que mis ingresos por trabajo van a tener una subida debido a un cambio de empleo. Sin echar ningún curriculum me llamaron de una de esas empresas de USA que todos nos gustaría tener en cartera, una aristócrata del dividendo. buscaban un perfil muy especifico donde encajo muy bien. Tras varias entrevistas trabajaré con ellos durante los próximos dos años consiguiendo un incremento salarial de manera inmediata respecto a mi actual trabajo y otro más a los 12 meses. No todo es color de rosas, este cambio supondrá dejar de vivir al lado del trabajo y supondrá unos costes extra, principalmente en transporte. Mis gastos aumentarán de manera controlada y espero que bastante menos que mis ingresos mejorando por tanto mi tasa de ahorro. Pero lo más importante de este trabajo es la mejora que supondrá profesionalmente y para el curriculum siguiendo con la máxima de invertir primero en uno mismo.
Voy haciendo me un curriculum bastante interesante, así me lo hizo saber un directivo de esta nueva empresa "tenemos a gente de tu edad que son becarios" parece que el trabajo duro de todos estos años empieza a dar sus frutos.

Desde luego 2017 esta siendo un año de grandes cambios y el futuro parece bastante prometedor.

True Value o cómo hacer las cosas bien

Por : El joven Inversor


Cuando hable la última vez de los mejores fondos, comenté por encima el fondo True Value. Es un fondo pequeño que lleva en funcionamiento 3 años con una rentabilidad anualizada del 16% En años complicados como 2015 y 2016 lo han hecho muy bien. ¿Por qué?

Tienen criterio propio y no se dejan influenciar por otros inversores, es un fondo pequeño, gestiona “solo” 45 millones de € invirtiendo generalmente en empresas que puedan crecer, invierten en todo el mundo y han apostado fuerte por ciertas empresas que lo han hecho muy bien, claro ejemplo Umanis.

Ser un fondo pequeño tiene ventajas, al no tener el foco de los medios encima pueden apostar por otro tipo de empresas distintas a las típicas y diferenciarse del resto de fondos que podemos adquirir. Por otro lado siempre es más fácil invertir cuando se tiene menos cantidad de dinero, así lo afirma el gestor más joven del equipo Alejandro Estebaranz que cuando invertía sólo el patrimonio familiar conseguía rentabilidades del 30% y comenta que cuando se tiene más de 1 millón de euros que gestionar esto se complica. Tiene inconvenientes, desde que empezó tiene buenas rentabilidades pero al no tener “track record” oficial un año malo en el comienzo puede hacer que pierda fondos de manera alarmante.

¿Puede, podemos un inversor particular batir a los fondos? Según Alejandro (Peter Lynch y Warren Buffet también opinan lo mismo) sí, pero tenemos que estudiar. El mayor problema del inversor particular es la falta de formación, meternos en líos sin venir a cuento y la falta de psicología o como digo yo “no hay huevos”. Cuando tu ves una empresa que crees que va a ir bien (en mi caso por ejemplo CD Projekt) que no está seguida por fondos tienes que tener las cosas muy claras para comprar, mantener y llegado el momento vender.
Para vender también hay que tener narices. Un caso claro de venta sería Mapfre, cuando está en el entorno de 3,2€ o 3,3€, es decir ahora yo personalmente creo que empieza a estar sobrevalorada y sería momento de vender y comprar otra empresa que tenga mayor revalorización, pero no lo hago, las rentas que la empresa me da por dividendo son buenas (6,5% YOC bruto) si vendo tengo que pagar impuestos y no sé si encontraría algo igual de bueno de ahí que la estrategia Buy&Hold sea más simple de llevar que una de valor y delegue mi dinero en fondos Value.

Algún conocido cuando he hablado de bolsa me dicen: “ Y tu sabiendo tanto ¿por qué no inviertes tu en vez de en fondos y te ahorras la comisión?” la respuesta es simple, porque yo apenas sé nada y debería saber mucho más para sentirme cómodo comprando empresas de las no habituales. ¿Cómo puedo saber más? Estudiando y volviendo a True Value y a Alejandro, tiene un canal en Youtube desde antes de gestionar el fondo y además sigue subiendo vídeos actualmente. Tenemos al alcance de nuestra mano a una persona que en sus vídeos nos enseña cómo valorar empresas en que fijarnos etc, y además podemos ver que es algo que funciona. Estoy intentando ir viendo los videos suyos y seguir aprendiendo, más que nada porque me gusta.

¿Por qué no invierto todavía en True Value? Por qué si comparo con el índice de referencia: MSCI World NR USD tampoco es que lo hagan muchísimo mejor, algo si, pero no mucho más y True Value tiene una comisión de gestión del 1,35% (AzValor es del 1,75%) y otra comisión por beneficios del 9% (AzValor aquí es 0)

No obstante los sigo de cerca e intento aprender de ellos porque me parece gente muy seria y muy buena. Eventualmente sé que acabaré comprando su fondo, porque este año también lo están haciendo muy bien.

Resumen primer trimestre 2017

Por : El joven Inversor

Llega la primavera, se acaba el primer trimestre del año, un 25 % de 2017 ha pasado ya y toca despertar y ver como estamos.

Ahorro

Voy a empezar por el ahorro de estos primeros 3 meses porque como siempre digo es la parte que depende de mí. Si los dos primeros meses apenas pude ahorrar dinero, este mes ha sido diferente y a pesar de haber tenido que pagar seguro del coche y dentista entre otros gastos grandes he conseguido ahorrar un 72,34%. Esto hace que en el trimestre haya ahorrado un total de 19,3% de mis ingresos.
Sabía de antemano que sería un trimestre duro, independizarse, pagar 3 meses de fianza (considerado como gasto) y amueblar una casa no son cosas que se hagan todos los días y claramente ha repercutido en el ahorro. Sin esos gastos hubiese estado entorno al 75% de ahorro y son gastos que no se repetirán en un largo periodo de tiempo espero. No obstante soy positivo, a pesar de haber empleado el fondo reserva para estos gastos ya esta casi casi recompuesto y he conseguido ahorrar algo de dinero.
Si comparo con el año pasado mis gastos han aumentado un 275 % ( se reducen un 13.5% si descuento el gasto en fianza y muebles). En cuanto a ingresos el año pasado tuve una prima inesperada que este año no se ha repetido además de que este año ya si mi empresa me retiene lo justo y por tanto mis ingresos se han reducido un 7,7%. No obstante sigo trabajando para intentar conseguir ingresos extra.
Dos cosas a señalar de aquí salvo gastos extraordinarios mis gastos se siguen conteniendo eso hace que en futuros años creo que podre tener tasas de ahorro superiores al 50%, este año me conformo con un 40%.

Para el próximo trimestre espero también dureza, especialmente en Abril donde la semana que viene realizaré la declaración de la renta y voy a tener que pagar muchos impuestos no pagados durante el año anterior

Bolsa

En cuanto a nuevas inversiones poco que decir, con el nivel de gastos que he tenido no he podido invertir mucho, tan solo una pequeña compra de Enagás si no me falla la memoria entorno a 23€ en enero y la rotación de BBVA a AzValor. La otra empresa que quiero que desaparezca de mi lista de acciones será Repsol.

En este trimestre mi cartera se ha revalorizado un 7,59% y aunque pudiese parecer que esta muy bien, nada más lejos de la realidad, especialmente en Marzo el Ibex a vapuleado a mi cartera. La subida de bancos de los que ya no dispongo ninguno ha hecho que el Ibex suba un 11,88% y por tanto lo haga mucho mejor que yo. No obstante lo considero algo normal, cuando la bolsa sube mis empresas defensivas suben menos que el resto. Pero cuando la marea baja mis empresas apenas bajan y eso es lo que da fortaleza a mi cartera, se mueve mejor en mercados bajistas.

Por otro lado los dos fondos que suscribo en lo que va de año apenas se han revalorizado pero... si vamos a largo que tarden en revalorizarse unos años es lo normal y más en este tipo de fondos. No todos los años AzValor hará un 20%.

Respecto a mis  próximas inversiones, me gustaría hacer una última compra de Enagás, como he comentado varias veces cuando estaba a 23€ era compra clarísima, mi situación este año no me ha permitido comprar más pero si vuelve a esos valores una vez pase mi tormenta personal de Abril pensaré en ampliar. Por otro lado creo que iré haciendo pequeñas aportaciones a Cobas internacional. puesto que a partir del lunes Cobas Selección estará gestionada directamente por Cobas y quizás coja Cobas Internacional. ¿Como lo haré? Puesto que puedo ir haciendo aportaciones de una participación quizás me plantee ir metiendo 555€ todos los meses de cara a final de año tener 5000€ metidos en el fondo. Tengo que meditarlo.

Conclusión

Trimestre duro en gastos, pero mi patrimonio ha aumentado un 7,93% respecto al final de año. Principalmente debido a las revalorizaciones en bolsa, mi cartera como dije en Twitter ya vale más de 40.000€. Con paciencia y disciplina intentaré conseguir los objetivos propuestos para 2020. Me espera un último mes duro de cara al ahorro y después ya todo será más llevadero.


El Ibex se acerca a máximos

Por : El joven Inversor


Aprovecho esta entrada para actualizar un poco. El otro día ví como mi cartera superaba los 40000€ de valor, nunca había valido tanto. Esto ocurre por todo el dinero que he metido en ella y también por las revalorizaciones de la cartera estas últimas semanas. Además observo que excepto Enagás y REE el resto de mis acciones están muy cercanas a máximos en 52 semanas.

¿Por qué digo que el Ibex esta en máximos? Me refiero a máximos de los años post crisis osease 2015... pero en 2015 el Ibex alcanzo los 11500 puntos... aun quedan 1000 más... si, pero si miramos el Ibex Total Return  es decir con dividendos nos acercamos a los mismos valores que 2015... Entonces ¿Caerá? No lo se. Pero si puedo añadir varias cosas:


  • El Ibex es un sector con mucha presencia bancaria. Ha subido tanto puesto que Santander BBVA y amigos llevan una subida espectacular. Si la gran bajada que tuvieron no tenía mucho fundamento, esta gran subida tampoco, es decir siguen siendo las mismas empresas cotizando a 3,5 que a 6€ puesto que sus fundamentales no han cambiado pero el mercado muestra su irracionalidad. Si la banca baja el Ibex bajara.
  • En tiempos de bonanza los sectores defensivos sufren, por eso REE y Enagás no suben al ritmo de las otras.
  • Gas Natural, tras sufrir la desinversión de entre otros grandes accionistas Repsol parece que empieza a salir a flote
  • El Ibex es un indice no una acción ni un negocio, hay empresas más baratas que otras.
  • Los resultados en 2016 no han sido mucho mejor que los de 2015, la bajada de 2015 era injustificada.
Sigo manteniendo que si tuviese que comprar una acción y viendo la composición de mi cartera sería Enagás. Mejor a 23 que a 24 esta claro, pero 24 no me parece un precio caro.


En unos días analizaré el trimestre a nivel personal y de objetivos, ha sido un trimestre duro y el siguiente será similar quizás con algún cambio que si se produce comentaré. El segundo trimestre será también duro principalmente por que tengo que pagar a hacienda el dinero que no le pague el año pasado. El segundo semestre todo debería normalizarse a lo que serán mis gastos e ingresos habituales.

Por último quiero dejar unas reflexiones... no me gusta el malestar que veo en mi entorno con la situación económica de cada uno. Veo que la sociedad española se queja de ganar poco y trabajar mucho, veo que gente se queja de la cantidad de jóvenes con estudios universitarios en paro.
Seguimos sin aceptar que el mundo no funciona como queremos, sino que funciona por oferta/demanda. No aceptamos que gente "sin estudios" gane mucho porque se demanda y gente "con estudios" gane poco porque no se demanda. Comparamos medias verdades y nos frustramos. Si tu profesión X esta muy bien valorado en el país Y ¿qué es más fácil? ¿Cambiar España o mudarte al país Y? Si no te mudas o no haces nada por cambiar tu situación es que tan mal no estas.

Solo vivimos una vez así que podemos decidir como queremos vivir... podemos ser los quejicas o los que se esfuerzan por cambiar las cosas, de nada nos vale quejarnos de lo mal que nos van algunas cosas si no hacemos nada por cambiarlo luego.

Así mismo, recordad, la inversión en bolsa a largo plazo (20 años mínimo) es un camino tedioso y duro, da igual cual sea la meta, si no disfrutamos del camino no merece la pena puesto que nuestro objetivo máximo es ser felices y la felicidad esta en el camino no en la meta.


Miedo y psicología en bolsa

Por : El joven Inversor



Aprovechando uno de los comentarios en el blog, en esta caso concreto de Diego voy a hacer una entrada hablando de algo que ocurre muy típico en bolsa y es el sentimiento de miedo.

Llevo poco tiempo invirtiendo en bolsa, casi cuatro años, donde he estado leyendo blogs y foros en España y un poquito fuera de España cuando el Ibex estaba en 11000 y por ejemplo Santander cotizaba a 6,5€ todo el mundo compraba y todo el mundo decía  Santander es un empresón de los mejores bancos del mundo ¡que pena que no este más barata!
Esta misma gente que compro a 6,5€ cuando Santander bajo a 3,5€ decían Santander que mala empresa a ver si sube a 6,5 recupero mi dinero e invierto en empresas buenas de verdad.

Lo mismo pasa con REE y Enagás ambas han estado cotizando a valores altos, nunca bajaban y ahora que han bajado empiezan los nervios... todo sube menos eléctricas y aparece la pregunta ¿me habré equivocado en la inversión? ¿Debería haber comprado otros valores?

Un ejemplo personal, compre Mapfre a 3,2€ quizás no la mejor compra de la historia... cuando Mapfre bajo por debajo de 2 mucha gente igual, volvía a repetir a ver si sube de nuevo y vendo porque no me veo en esta empresa... yo compre más (con dudas, muchas dudas). Hoy Mapfre cotiza de nuevo por encima de 3€ y lees algún comentario lastima no haber comprado cuando estuvo a 2€ lo mejor de todo, seguramente volverá a 2€ en el futuro.

Al final es todo psicología, el que tiene la empresa con mucha rentabilidad le parece una gran empresa, el que tiene la empresa con muy mala rentabilidad le parece muy mala empresa. La empresa es la misma solo cambia la decisión del momento de compra y esa decisión es muy importante.

Si nos fijamos ahora en Enagás, una empresa que ha bajado su cotización considerablemente durante el último año, el viernes llego a estar por debajo de 23€. La empresa ya no crece al ritmo anterior, pero se está internacionalizando lo cual es bueno. ¿Peligra su negocio? El único riesgo evidente es la famosa notica tanto en contra de Enagás como REE de que la UE quiere acabar con su monopolio. Por lo demás es un negocio estable con unos ingresos recurrentes.
Por partes estos son los riesgos que veo:

Acabar con su monopolio: Mirad ESTA noticia, si nos quedamos solo con acabar el monopolio da miedo pero si leemos todo vemos lo siguiente:
Madrid, además, se compromete a acabar con el monopolio de Red Elécrica y Enagás en las interconexiones. 

¡Sorpresa! solo se cuestiona las interconexiones no el resto del negocio por lo que podemos estar tranquilos.

El consumo de gas: La mayoría de casas se calientan por gas, usan gas para cocinar y el agua se calienta también con gas. Es por ello que las calderas son de gas. ¿Existe calefacción eléctrica? Si, y es más cara. Supongamos que se consigue más eficiencia y el costo de la electricidad bajase por el uso de energías más rentables. Además el precio del gas subiese de tal manera que en un momento dado sale más barato tener calefacción eléctrica que por gas. ¿qué pasaría? ¿Cambiaríamos todos nuestras calderas? No a no ser que fuese un cambio permanente, es decir la electricidad siempre fuese a ser más barata que el gas. Ahora dejemonos de supuestos y volvamos a la realidad:
Datos obtenidos de AQUÍ
  • Precio kWh de gas natural Año 2005: 0,03432900 euros/kWh
  • Precio kWh de gas natural Año 2009: 0,04961824 euros/kWh
  • Precio kWh de gas natural Año 2013: 0,05078971 euros/kWh
  • Precio kWh de gas natural Año 2017: 0.05033156 euros/kWh (lo que pago yo)
Desde 2009 el precio del gas es constante. Veamos lo que hace la electricidad:

Además de la subida del Kwh tenemos a  nuestros amigos políticos aumentando impuestos y llegamos a la conclusión de que la luz de 2011 a 2015 ha aumentado un 10% el precio. podéis verlo AQUÍ
Osea si el gas para calefacción era más rentable que la luz... pues con estas tendencias no peligra esta afirmación. Si saliese alguna nueva tecnología que hiciese esto cambiar deberíamos replantearnos nuestra posición en Enagás.

¿Qué más me da lo que haga la cotización si su negocio no peligra? ¡Que baje que compro más!

Conclusión:

Si yo compro Inditex a 35€ y baja a 30€ ¿Será una mala empresa o una mala compra? No justifiquemos malas compras con excusas como "a largo plazo el precio de compra no importa" o "la emrpesa no es buena en cuanto suba vendo" Yo soy el primero que cometo errores, pero también considero que tengo algo bueno, los se admitir. No ví que Repsol era una empresa en la parte alta de su ciclo, compre a 18€, un error como una catedral. De los errores se aprende.

Que no nos engañen, invertir en bolsa no es fácil, no es leerse un par de libros, unos cuantos blogs y se es un experto que consigue rentabilidades del 20% anual cada año, yo cuanto más leo más descubro lo poco que se. Lo bueno de la bolsa es, que simplemente haciéndolo igual que el mercado (indexandote) ya es un producto muy rentable a largo plazo.

Bonus: La importancia en la psicología en bolsa

Hasta ahora yo invertía en bolsa centrado en aumentar mis dividendos, el cambio ya lo he explicado en varias entradas y ya no me importa tanto aumentar mis dividendos como conseguir una rentabilidad total. Al invertir en fondos value pago menos impuestos y debido a mi edad lo veo mejor. Si un día quiero tener dividendos puedo mover mis fondos a otro fondo que reparta dividendos sin pagar impuestos.

Ahora bien si voy notando que patológicamente es más complicado. Es muy atractivo cada año ir cobrando más y más dividendo ver como entran en tu cuenta sin problema y cada año hay más. Este año no será así y quieres o no es psicologicamente más difícil de asimilar... es curioso como todos decimos que vamos a largo plazo pero como a todos nos afecta tanto el corto plazo.