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Archive for abril 2017

Sin novedades

Por : El joven Inversor


Llevo unos días sin postear nada porque no hay nada que postear. Especialmente si vas a largo plazo en bolsa.... lo mejor muchas veces es estar quietecito y ver las cosas pasar. Tras las primeras elecciones francesas se rebosa optimismo y las acciones suben…dan por descontado que va a ganar Macron… y si no gana pues dios dirá. Y así como quien no quiere la cosa nos plantamos en casi máximos históricos del Ibex con dividendos.

Por otro lado varias empresas empiezan a presentar sus resultados, los bancos parece ser que muy bien, Iberdrola regular tirando a mal… hay que observar con cuidado y detalle los resultados para vigilar nuestras inversiones.

En otro orden de cosas, voy a recibir algo de dinero extra durante el mes que viene debido a mi dimisión, lo correspondiente a la paga extra y a los días de vacaciones no disfrutados. Voy reponiendo poco a poco el fondo de reserva y espero aumentar el ritmo de mis inversiones… si veo todo caro irá a fondos. Si veo Enagas o Iberdrola baratas irá ahí para completar mi posición.
Rehaciendo los números veo muy posible cumplir el objetivo establecido de inversión lo cual es una noticia muy buena.

Empieza a haber mucha euforia en el mercado… me recuerda a principios de 2015 y da algo de miedo, es por ello, que no vendo pero tampoco quiero comprar mucho, no creo que sea el momento de volverse loco a comprar… aunque siempre hay oportunidades escondidas. Mi cartera coquetea con los 42000€ ya, principalmente a la gran revalorización sufrida de algunas empresas.

Estoy preparando el resumen mensual, y en unos pocos días lo publicare.

Gracias a todos por leerme

Invierto en Cobas internacional

Por : El joven Inversor


Desde Cobas ya me han confirmado mi subscripción a cobas internacional. La idea que tengo en mente es hacer una pequeña aportación mensual de 556€ de aquí a final de año. Haciendo esto a final de año habré metido 5000€ en este fondo teniendo una posición formada.

Invertir en Cobas tiene dos cosas buenas, se puede invertir desde una participación y no cobran comisiones por inscribirte, por tanto es perfecto para diversificar temporalmente, cada mes una pequeña compra independientemente de lo que haga el mercado.

Por tanto ya dispongo de tres fondos, AzValor internacional Cobas Selección y Cobas internacional.

¿Hay mucha diferencia entre internacional y selección? No, pero como puedo tener los dos… pues ¿por qué no? Al fin y al cabo lo que tengo son dos gestores, Álvaro Guzmán y Francisco Paramés.

Además de estas compras tengo que invertir más dinero de cara a cumplir el objetivo de inversión anual. Como he comentado varias veces, si tengo dinero y veo buenos precios en Enagas e Iberdrola haré unas últimas compras dejando mi cartera española lista. Si no, ampliare posiciones en fondos poco a poco mientras restauro el fondo reserva.

Creo que muchas empresas ahora mismo empiezan a estar caras, y estoy aguantando la tentación de no vender Mapfre... esperemos que la bolsa baje para poder seguir comprando barato.

Feliz cumple inversor

Por : El joven Inversor


Hoy es 13 de abril de 2017, eso significa que hoy hace nada más y nada menos que 4 años desde que tome la decisión de invertir y empecé a formarme en bolsa… ¡guau! Desde luego a nivel económico y personal mi vida ha cambiado mucho desde aquella época. En ese momento ganaba mi primer sueldo y decidía invertirlo en BME, acciones que aún conservo.

Cuando empecé me lo planteaba de la siguiente manera “voy a invertir 2000€ o 3000€ al año de tal manera que cuando pasen 40 años pueda jubilarme” Añadiendo 3000€ todos los años durante 40 años a una rentabilidad del 8% obtendría 839,343.12€ inflacción a parte ¡es decir, nada mal!  

2013 y 2014 fueron años de aprendizaje, compré solo dos veces, BME y Repsol una fue un gran acierto, otra un gran error. Pero sobre todo lei muuucho intente formarme mucho. Mi situación no me dejaba meter más dinero en la bolsa, me pague un máster para invertir en mi mismo y trabajaba mientras sacaba el máster.

Leía como alguna persona hablaba de independencia financiera y a mi sinceramente me parecía una locura… hasta que empecé a leer que había gente que lo había conseguido en España en 20/25 años… ¡Mucho menos que mis 40! Y si ya ibas a blogs extranjeros veías que había algún privilegiado con 30 años jubilado pero otros muchos que lo conseguía con 40.

A esta revelación se añadió otra, veía a mis compañeros de 40 y 45 años que me parecía gente joven hablar de hipotecas, decir literalmente “si yo tuviese 50.000€ en el banco dimitía y me tomaba dos años sabáticos” “Si no tuviese hipoteca… mandaba todo a la mierda” Gente cansada de su trabajo de sus jefes y pensé ¡oye, esto me puede pasar a mí que dentro de 20 años este cansado de trabajar… pero yo puedo ponerle remedio!

Así que excel en mano volví a repetir cuentas pero de otra manera… ¿qué pasaría si invirtiese 12000€ al año durante 25 años retornos del 8% sobre la inflación? ¿Podría jubilarme a los 50? La calculadora decía que acabaría con 865,271.28€ y según la regla del 4% significaría 34610€ anuales que daría hasta para mantener una familia (Mr money mustache blog muy recomendado gasta al año unos 25000$ eso si tiene casa en propiedad) por tanto en el peor de los casos ¡a los 50 podría jubilarme!

Siguiendo con las cuentas pensé, vale ahora solo necesito poder invertir en bolsa 12000€ de ahorro cada año y claro no me vale tener una vida sufriendo para conseguirlo… he de aumentar mis ingresos, seguí invirtiendo en mi mismo, ¿el objetivo? Invertir todo lo posible los primeros años que tenía gastos bajos por vivir con los padres para luego en años más duros que no pasara nada si no podía llegar a los 12000€ anuales.

Para que esto funcionase una vez independizado debería ver con cuánto dinero viviendo yo solo puedo vivir bien y agusto sin privarme de nada. Ese número para mi estando soltero está entorno a los 15000€ anuales netos. Habrá años que gaste más otros que menos habrá gente que le parezca mucho otros que les parezca poco, yo sin privarme de nada gastaré unos 12000€ al año y me quedarían unos 3000€ para ir ahorrando por si se rompe el coche para algunas vacaciones extra o algún capricho extra. Ese número es suponiendo que este soltero, si hay mujer y niños la cosa cambia radicalmente puede que mi pareja no gane nada o puede que sea millonaria quien sabe. Tampoco tengo herencias y espero no recibirlas en muuuuuchos años.

Una vez tenemos los 15000€ como gasto si quiero invertir 12000€ al año necesito tener un sueldo de 27000€ netos al año, 2250€ netos al mes 36000€ brutos al año un número por encima del mileurista medio y unas tasas de ahorro del 45%

Llegamos a 2015 y seguí formándome con el objetivo de mejorar mis condiciones, cogí trabajos mal pagados en comparación con la alta responsabilidad que implicaban como gestionar ventas de millones de euros con el fín de ir haciendo currículum Deje de ser mileurista, aunque aún no llegaba a los números que quería, cree el blog a principios de 2015 simplemente para contar una historia desde 0. Tenía una cartera de 5000€ en el momento de crear el blog.

2016 siguió el mismo ritmo que 2015 y para que os hagáis una idea de que cantidades estamos hablando esto es lo que me gaste en comprar acciones de dinero de mi bolsillo sin contar dividendos reinvertidos:

2013: 1165.34
2014: 903.81
2015: 10935.65
2016: 20469.6

Como véis 2013 y 2014 fueron años de poca inversión mientras que 2015 acabe de formar un fondo de emergencia y en 2016 fue algo desmesurado. El vivir con los padres durante estos años me hacía tener tasas de ahorro del 70 u 80% lo cual implicaba poder invertir esas cantidades. Seguía la máxima de invertir todo lo que pudiese puesto que habrá años más duros donde no pueda invertir tanto. Mejor dejar la bolsa rodando y construida, que empezarla más tarde. Imaginemos que con 35 años no puedo invertir… la bola ya estará creada y haciéndose más grande ella solita.

Llegamos a 2017 ya tengo un sueldo suficiente para independizarme como se refleja en la inversión de 2016 así que decido independizarme teniendo que comprar muebles lo cual es un gasto extra y no típico. Será un año complicado pero se intentará conseguir invertir una buena cantidad. Consigo un mejor trabajo tanto remunerado como en reputación, quizás menos responsabilidad económica que antes, lo cual es bueno porque es menos estress.
 
Hoy en salario bruto ganó un 72% más que hace 4 años, tengo una cartera que esta entorno a los 41k, mañana puede que baje la bolsa y se quede en 35, pero considero que llevo buen paso.

¿El futuro? En 2020 conseguir tener una cartera de 100k.

“El viaje aporta la felicidad, no el destino.” 

Construye actitud

Por : El joven Inversor
Hacia tiempo que no escribía una entrada de este tipo, que hable de la realidad en España. El sábado viendo el programa de la sexta noche se habló de varias cosas en las que se veía la poca cultura financiera en España. Vamos con ellas:


Un pensionista tenía de pensión 1400€ al mes que tendrá sus pagas extra osease 1633€ al mes netos prorrateando. Este jubilado dejó de trabajar con 60 años, le recortaron un 30% la pensión por ello y tras haber cotizado 45 años se jubiló. Podemos afirmar sin riesgo a equivocarnos que esta persona ha cumplido su parte y tiene una pensión digna y muy muy merecida. Ahora bien, se quejaba de que apenas puede sobrevivir porque tiene 2 hijos en paro a los que ayudar… claro, no los va a dejar morirse de hambre, además tendrán sus hipotecas que pagar. Además este jubilado no entendía que ya no hay dinero para pensiones y se sentía estafado, algo que se notaba en su manera de hablar. Bien ¿por qué ese sentimiento? Porque le han mentido. El cumplió su parte del trato, pagó lo que le decían y se despreocupo de todo puesto que papá estado le proveerá todo lo que hiciese falta, sanidad gratuita y pensión más que digna. En ningún momento papá estado le dijo que la cosa estaría tan mal como para tener que ayudar a sus hijos con su pensión, o que perdería poder adquisitivo, así como que las pensiones son insostenibles. En ese momento el jubilado comentaba “ ¡como que no hay dinero para pensiones! Yo he pagado, ¿dónde está mi dinero?”


Nadie le explicó que su dinero se gastó según entraba en pagar las pensiones del momento, él, qué había trabajado y por la cantidad de su pensión deducimos que cotizado bastante bien le hubiese venido mejor un sistema de capitalización y no de reparto. Osea un sistema menos solidario, que premie al que trabaja y no al que no lo hace. Nadie le explico como se crearon las pensiones, donde se tuvieron en cuenta 2 hipótesis:


  • España siempre va bien y por tanto los salarios siempre son crecientes
  • España siempre crece en población por tanto siempre habrá más gente joven que vieja



Hoy en 2017 sabemos que esos dos supuestos no se cumplen, por tanto el resto de cálculos que hagas son parches porque los cimientos no se sostienen. Si además añadimos a que el bote se reparte con pensiones no contributivas… pues claro no hay dinero.


También hay que explicar que somos uno de los países donde las pensiones son más altas en función del último sueldo pagado y donde mucha gente acaba cobrando más de lo que ha cotizado (pensiones mínimas o no contributivas) En definitiva, ya no vale el despreocuparse de todo y papá estado me cuidará. Todos los lectores de este blog lo saben y por tanto invertimos en bolsa.


La otra cara de la moneda era la de los jóvenes, en este caso comentaban dos chicas, una de ellas con una nota media alta (entorno al 8,5) que apenas encontraba trabajo de lo suyo puesto que la pedían llevar una cartera de clientes. La generación más preparada dijeron más de una vez… los que me leéis sabéis la opinión que tengo de esa frase… otra mentira. Una mentira perfecta para caer en la autocompasión “ yo hice lo que me dijo papá estado y ahora no tengo trabajo” Los jóvenes de hoy en día no somos los más preparados de la historia, somos los más “débiles” de la historia, nos han consentido todo, nunca nos hemos enfrentado a adversidades y no tenemos actitud para hacer frente a los problemas. Tenemos un carácter por lo general débil y sin, llamándolo claro tener cojones para dar la vuelta a la situación. Es más fácil mentirnos y decir que somos los mejores preparados. Yo estudié ingeniería industrial… cuando llegaba a exámenes de 7 u 8 años atrás dejaba de mirar porque ya eran “muy difíciles”. Hay más gente con estudios universitarios porque es más fácil acceder y porque el nivel es más bajo. Cantidad no significa calidad.
Y lo mejor es otra perla que soltó el economista invitado, el cual aconseja al PSOE “irse fuera no es la panacea una estudiante mía se fue a Australia y está trabajando en un restaurante Mexicano”
Vamos a ver, esa chica seguramente esté allí, construyendo actitud y personalidad, enfrentándose a dificultades y madurando y muy posiblemente ganando más dinero de camarera que aquí en España trabajando de lo suyo. ¿No es mejor eso, que quedarse en casa diciendo “no hay de lo mio”? Esa chica era muy buena estudiante porque tiene personalidad actitud y cojones para irse fuera a buscarse la vida.
Me cuesta entender de verdad la mentalidad socialista, la de dar cosas a cambio de nada, la de “estudia lo que te gusta” cuando la gente debería estudiar lo que es necesario para la sociedad y luego si quieres como hobbie estudia cultura clásica puesto que la gente te pagara por hacer cosas útiles no por hacer lo que tu quieras.


Por último, de mi grupo de amigos de universidad todos estamos trabajando en temas relacionados con ingeniería y alguno hasta se acaba de montar su propia empresa. Amigos que han estudiado medicina todos están trabajando. Cuando yo estudié ingeniería tenía la sensación de que cualquier persona trabajadora podría sacarse la carrera puesto que yo no soy ningún genio, tan solo trabajador… me consta que el nivel ha vuelto a bajar en los últimos años… para ser ingeniero en los 70 había que ser un genio, hoy en día no hace falta serlo. Me acuerdo quien me decía “que suerte que te guste algo con salidas profesionales” Y yo respondía “A nadie le gusta ingeniería, te puede parecer más o menos interesante pero a nadie le gusta tirarse horas y horas en la biblioteca estudiando en vez de estar en el sofa viendo la tele o de fiesta”
Tener un título universitario hoy en día no significa nada, porque hay carreras más sencillas que bachillerato. Por tanto no somos la generación mejor preparada y como dice la foto de la entrada:



Construye actitud y podrás construir lo que quieras

Más cambios

Por : El joven Inversor


Escribo esta entrada básicamente para que me sirva a mi mismo para aclararme cómo serán los próximos meses hasta final de año, puesto que de nuevo ha habido cambios y de nuevo para mejor.

Tras el pago a hacienda mi fondo de emergencias se ha quedado “tocado” y voy a tener que reponerlo. Elegiré el pago en 2 plazos puesto que no se cobra intereses y así dispongo del dinero en mi cuenta. A la hora de hacer la declaración las venta de Mapfre en perdidas me sirve para degravar lo cuál viene muy bien.

Por otro lado quiero entrar periódicamente en Cobas Internacional para a final de año tener una posición formada. ¿Cómo lo haré?
Iré comprando todos los meses de manera automatizada 5 o 6 participaciones de Cobas internacional, el resto de dinero que consiga ahorrar irá a reponer el fondo de reserva.

Cuando el fondo de reserva este repuesto el resto de dinero irá a intentar comprar algo más de Enagás e iberdrola si están en precio para cerrar mi cartera española. En caso de no haber oportunidad de compra mi dinero iría a alguno de los fondos que ya tengo contratado.

Actualmente llevo invertido un 12,5% de lo que me gustaría invertir este año. No creo que llegue al 100% pero por lo menos quiero hacer todo lo posible para lograrlo. Y ahora vienen las buenas noticias que hacen que sea posible quizás lograr el objetivo anual:

Quiero compartir con vosotros que mis ingresos por trabajo van a tener una subida debido a un cambio de empleo. Sin echar ningún curriculum me llamaron de una de esas empresas de USA que todos nos gustaría tener en cartera, una aristócrata del dividendo. buscaban un perfil muy especifico donde encajo muy bien. Tras varias entrevistas trabajaré con ellos durante los próximos dos años consiguiendo un incremento salarial de manera inmediata respecto a mi actual trabajo y otro más a los 12 meses. No todo es color de rosas, este cambio supondrá dejar de vivir al lado del trabajo y supondrá unos costes extra, principalmente en transporte. Mis gastos aumentarán de manera controlada y espero que bastante menos que mis ingresos mejorando por tanto mi tasa de ahorro. Pero lo más importante de este trabajo es la mejora que supondrá profesionalmente y para el curriculum siguiendo con la máxima de invertir primero en uno mismo.
Voy haciendo me un curriculum bastante interesante, así me lo hizo saber un directivo de esta nueva empresa "tenemos a gente de tu edad que son becarios" parece que el trabajo duro de todos estos años empieza a dar sus frutos.

Desde luego 2017 esta siendo un año de grandes cambios y el futuro parece bastante prometedor.

True Value o cómo hacer las cosas bien

Por : El joven Inversor


Cuando hable la última vez de los mejores fondos, comenté por encima el fondo True Value. Es un fondo pequeño que lleva en funcionamiento 3 años con una rentabilidad anualizada del 16% En años complicados como 2015 y 2016 lo han hecho muy bien. ¿Por qué?

Tienen criterio propio y no se dejan influenciar por otros inversores, es un fondo pequeño, gestiona “solo” 45 millones de € invirtiendo generalmente en empresas que puedan crecer, invierten en todo el mundo y han apostado fuerte por ciertas empresas que lo han hecho muy bien, claro ejemplo Umanis.

Ser un fondo pequeño tiene ventajas, al no tener el foco de los medios encima pueden apostar por otro tipo de empresas distintas a las típicas y diferenciarse del resto de fondos que podemos adquirir. Por otro lado siempre es más fácil invertir cuando se tiene menos cantidad de dinero, así lo afirma el gestor más joven del equipo Alejandro Estebaranz que cuando invertía sólo el patrimonio familiar conseguía rentabilidades del 30% y comenta que cuando se tiene más de 1 millón de euros que gestionar esto se complica. Tiene inconvenientes, desde que empezó tiene buenas rentabilidades pero al no tener “track record” oficial un año malo en el comienzo puede hacer que pierda fondos de manera alarmante.

¿Puede, podemos un inversor particular batir a los fondos? Según Alejandro (Peter Lynch y Warren Buffet también opinan lo mismo) sí, pero tenemos que estudiar. El mayor problema del inversor particular es la falta de formación, meternos en líos sin venir a cuento y la falta de psicología o como digo yo “no hay huevos”. Cuando tu ves una empresa que crees que va a ir bien (en mi caso por ejemplo CD Projekt) que no está seguida por fondos tienes que tener las cosas muy claras para comprar, mantener y llegado el momento vender.
Para vender también hay que tener narices. Un caso claro de venta sería Mapfre, cuando está en el entorno de 3,2€ o 3,3€, es decir ahora yo personalmente creo que empieza a estar sobrevalorada y sería momento de vender y comprar otra empresa que tenga mayor revalorización, pero no lo hago, las rentas que la empresa me da por dividendo son buenas (6,5% YOC bruto) si vendo tengo que pagar impuestos y no sé si encontraría algo igual de bueno de ahí que la estrategia Buy&Hold sea más simple de llevar que una de valor y delegue mi dinero en fondos Value.

Algún conocido cuando he hablado de bolsa me dicen: “ Y tu sabiendo tanto ¿por qué no inviertes tu en vez de en fondos y te ahorras la comisión?” la respuesta es simple, porque yo apenas sé nada y debería saber mucho más para sentirme cómodo comprando empresas de las no habituales. ¿Cómo puedo saber más? Estudiando y volviendo a True Value y a Alejandro, tiene un canal en Youtube desde antes de gestionar el fondo y además sigue subiendo vídeos actualmente. Tenemos al alcance de nuestra mano a una persona que en sus vídeos nos enseña cómo valorar empresas en que fijarnos etc, y además podemos ver que es algo que funciona. Estoy intentando ir viendo los videos suyos y seguir aprendiendo, más que nada porque me gusta.

¿Por qué no invierto todavía en True Value? Por qué si comparo con el índice de referencia: MSCI World NR USD tampoco es que lo hagan muchísimo mejor, algo si, pero no mucho más y True Value tiene una comisión de gestión del 1,35% (AzValor es del 1,75%) y otra comisión por beneficios del 9% (AzValor aquí es 0)

No obstante los sigo de cerca e intento aprender de ellos porque me parece gente muy seria y muy buena. Eventualmente sé que acabaré comprando su fondo, porque este año también lo están haciendo muy bien.