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Archive for mayo 2017

Resumen Mayo

Por : El joven Inversor

Lo primero de todo daros las gracias a todos por los mas de 500 followers en twitter :)

Con mayo acabado nos acercamos al último mes del semestre tras el cual habrá que ver como va el año y si nos acercamos al objetivo o no... aunque seguramente en este post haga un adelanto.

Primero de todo, este ha sido un mes de muchos cambios tanto en cartera como en vida personal.
Empecemos como siempre por el ahorro:

Este mes he alcanzado un 85,17% a pesar de haber tenido gastos no periódicos. ¿A que se debe este gran ahorro? A que los ingresos han sido extraordinarios. Debido al cambio de trabajo he cobrado vacaciones no disfrutadas más lo correspondiente a la paga extra, añadiéndolo a mi nuevo sueldo simplemente unos ingresos espectaculares. Ahorrar un % tan alto en un mes donde he tenido tantos ingresos hace que el ahorro anual se dispare hasta el 47,69%, por encima del objetivo del 40%

El mes siguiente habrá que pagar a hacienda y por tanto será bastante duro, tras ello habrá que analizar como quedo el semestre respecto al ahorro y los objetivos.

En cuanto a bolsa, un mes de cambios en la cartera debido a ventas de Mapfre y Repsol, escalonadamente voy poniendo dinero en fondos, a pesar que este año no lo están haciendo muy bien. Mi cartera este mes se revalorizo un 3.22%, es decir un 1.69% mejor que el Ibex, primer mes del año en el que mi cartera bate al Ibex. Este buen resultado se debe principalmente a Enagás, REE y Gas natural. En lo que va de año mi cartera lo hace un 2.96% peor que el Ibex.
En la bolsa hay que ser pacientes para poder ver los resultados, una de las acciones que mejor se esta portando es Gas Natural, cargue mucho cuando vi que debía cargar y hoy hace que mi cartera se comporte no del todo mal. La tuve en negativo y compre más. Mirad la re valorización de Gas Natural este año, hice bien en cargar hace un año a 17/18€ la acción.

Con los fondos pasa igual, cuando AzValor internacional empezaba llego a bajar un 20% todos sabéis como evoluciono en un año. Los fondos compran empresas con problemas puntuales, no esperéis que se resuelvan en cuanto compran. Por tanto tenemos a Cobas y Az haciéndolo ¿mal? este año y gente impaciente pensando que "vaya mierda de fondos" ¿Os recuerda esa actitud a algo?
A mi si, a burbuja, el que no se hipotecaba en 2006 y 2007 era un pringao que no se unía a la fiesta de los pisos siempre subiendo. Esto me recuerda a lo mismo, resulta que como el Ibex esta teniendo un buen año psicologicamente esperamos que todos los fondos ganen más, al no conseguirlo nos frustramos y pensamos que ellos son idiotas por no ganar como todos. Simplemente digo ojala bajen más y compre más barato! porque a largo plazo confió en que lo harán muy bien. Y si es cierto, otros fondos como True Value lo están haciendo muy bien, genial por ellos!! ojala todos los años lo hagan así de bien (como de momento están demostrando)

Seamos pacientes.


Venta de Repsol

Por : El joven Inversor


Ayer vendí Repsol, como sabéis era una pequeña posición en mi cartera con la que no me sentía cómodo. Cuando compre la empresa entendí mal como funcionaría el mercado, pensaba que tras una breve caída en el precio del petróleo repuntaría de nuevo a los 100$ el barril. Sin embargo considero que los fundamentales han cambiado, cuando el barril sube de los 60$ las empresas de fracking empiezan a extraer petróleo y al aumentar la demanda el precio vuelve a bajar. A todo esto hay que sumar que la compra de Talisman hizo que la compañía sea aún más upstream osea dependa más del precio del petróleo.

Ahora mismo Repsol saca beneficio si el barril está por encima de 42 o 43$ además tiene la parte de refino pero no creo que una empresa que depende tanto del precio de una materia básica que deciden países como Arabia Saudí Irán etc sea lo más apropiado a largo plazo. Por ello aprovechando que ayer tocaba una resistencia vendí mi pequeña posición a 14,995€ la acción que teniendo en cuenta dividendos comisiones etc me supone una pérdida de patrimonio de 65,51€, pero la mayor pérdida es haber tenido el dinero parado durante 2 años y medio en esta acción. No entendí que era una empresa cíclica, compre en el peor momento.


De los errores se aprenden y este error por suerte no ha salido muy caro. El dinero lo reinvertiré durante junio en Cobas Internacional.

Sigo aumentando mi posición en fondos

Por : El joven Inversor

Tras la anécdota de Mapfre decidí como reinvertiría ese dinero, estamos hablando de 6200€ (los impuestos no los tengo en cuenta los pagaré el año que viene) que he de dedicar a la inversión.
No quería invertirlos de golpe por diversificación temporal así que he decidido que irá todo integro a los fondos de Cobas, mitad Selección, mitad Internacional. La manera de reinvertir este dinero sera 3100€ a cada fondo, ya di orden de invertir 1100€ en cada uno, invertiré otros 1000 a cada fondo durante los siguientes dos meses siendo julio cuando todo el dinero este reinvertido. Además añadiré los 556€ de Cobas internacional que estoy invirtiendo hasta final de año.

 El resto del ahorro ira a liquidez esperando una buena oportunidad de inversión, se esta acabando el primer semestre de año y básicamente ya ha pasado la parte más difícil para mi de ahorro puesto que he tenido unos gastos muy altos, durante la segunda parte del año debería ser más estable. debería ser más estable.

Salvo esto no hay nada más que contar, paciencia y a seguir ahorrando para poder seguir invirtiendo

Vendo Mapfre

Por : El joven Inversor
Como podéis leer en el titular de la entrada he vendido Mapfre, y esta vez he vendido toda la posición de Mapfre. Ya comentaba cuando hice una pequeña venta parcial en esta entrada que no descartaba vender más acciones si subía a 3,3 y ese día ha llegado he vendido todas mis acciones a 3,333€ se han vendido en dos tramos, por tanto ING me ha cobrado comisión dos veces y mañana se normalizará.

Vamos a ver los motivos que me ha llevado a vender Mapfre:

¿Es la mejor aseguradora del mundo?

No, es la mejor de España pero no del mundo, ni de Europa En mis principios peque mucho de comprar demasiado España. Pudiendo tener mi dinero en los mejores países del mundo y en las mejores empresas del mundo la pregunta es evidente ¿Por qué exponerme a tener tanta parte en empresas buenas pero no las mejores? Dando nombres, el día de mañana cuando me jubile me veo más seguro con Allianz que Mapfre.

Mapfre esta cara 

Ojo, no digo que este un poco cara, digo que esta cara. Vamos a ver datos y los vamos a comparar con Allianz:

PER actual PER 5 años PER 10 años BPA Dividendo Pay out Cotizacion
Mapfre 13,32 10,88 9,81 0,25 0,145 58% 3,33
Allianz 11,50730412 11,24 7,48 15,06 7,6 50% 173,3

Si nos fijamos cotiza en un PER medio mucho más alto que la media de 5 o 10 años, Allianz cotiza sin embargo en la media de los últimos 5 años y por debajo del de Mapfre. Esto nos indica el primer aviso de que Mapfre cotiza cara.

Si nos fijamos en el BPA y el dividendo y nos fijásemos en un histórico de los últimos años vemos la gran diferencia entre Allianz y Mapfre, mientras Allianz tiene dividendos crecientes el de Mapfre es muy similar al de muchas empresas españolas, es decir este año lo subo un poco el siguiente lo bajo.. otro lo quito, otro lo mantengo. Al fin y al cabo si un día queremos vivir de los dividendos no podemos tolerar estos altibajos, necesitamos estabilidad.

Otro indicador de que Mapfre esta cara, determinados fondos de inversión compraron Mapfre a 1,85 y la vendieron a 2,90... algo nos indica...

¿Y ahora que?

Tengo que ver como invertiré este dinero, si leemos el articulo todo hace pensar que podría comprar Allianz sin embargo no lo haré puesto que veo en mi situación personal más interesante ir invirtiendo en fondos. Puesto que los últimos cambios en AzValor internacional no me han dado mucha confianza creo que ese dinero ira a parar a Cobas, parte a Selección, parte a internacional, la duda es, si hacerlo de golpe o hacerlo poco a poco diversificando temporalmente, por ejemplo 1000€ todos los meses hasta tener todo de nuevo invertido. 

Con esta venta mi economía queda de esta manera 66% en renta variable, 33% en efectivo. Si os acordáis del inversor inteligente de Graham decía que cuando la bolsa pensásemos que esta barata deberíamos invertir el 75% y cuando creamos que esta alta deberíamos invertir el 25%, creo que esta algo cara por tanto tengo bastante dinero metido en bolsa actualmente y puedo ir metiendo el dinero poco a poco de aquí a que acabe el año.

Resumen

He vendido Mapfre porque considero que hay empresas más fuertes en el sector para el largo plazo y además creo que esta cara, probablemente me equivoque, pero me siento más seguro con el dinero en Cobas que en Mapfre. No vendo para recomprar más abajo (a no ser que las vuelvan a regalar). Vendo porque cometí el error al comprar, es la mejor aseguradora de España, pero no la mejor del mundo y no tiene dividendos crecientes.

Compro más Cobas internacional

Por : El joven Inversor


Sigo sin ver compras claras en el mercado Español, por tanto sigo aumentando mi exposición internacional a través de fondos, en concreto la compra mensual de 556€ que haré todos los meses de aquí a final de año en Cobas Internacional. La exposición internacional ya representa un tercio de mi inversión en bolsa.

He dado la orden y en los próximos días se ejecutará, el resto de dinero lo voy guardando acumulando liquidez una vez ya tengo el fondo reserva restaurado y la seguridad ante imprevistos que supone.

En el mercado español estoy atento a dos cosas principalmente:

  • Cotización de Enagás Volveré a hincar el diente si se toca los 23€ por acción
  • Cotización Repsol Será momento de deshacerme de ella cuando se acerque a los 16€ por acción.

Ambos precios son aproximados.

Estos días también cobré dividendos de BME, dividendos que tras el pago de impuestos van a la reinversión en Cobas.
Vuelvo a repetir lo mismo que dije en mi post anterior, creo que toca paciencia, si la bolsa sigue alta, seguiré invirtiendo en fondos “por si acaso” y por diversificación temporal. Recordad que los propios fondos ya compran y venden acciones por tanto si piensan que está el mercado caro su exposición será menor.

Lo que quiero evitar es quedarme atrapado en valores en los que quizás no confíe tanto y comprar a cualquier precio nunca es bueno. De momento parece que empieza una ligera bajada… algo normal tras subir completamente en vertical.

Por último, 2017 parece ser el primer año post crisis en España, el PIB se recupera a niveles de 2007, las empresas en general estan presentando buenos resultados y empieza a haber movimiento laboral... a mi raro es el mes que no se pone en contacto conmigo un recruiter (o más) por si me interesa un cambio de trabajo. Parece que empezamos a ver la luz al final del tunel.

Es momento de tener paciencia

Por : El joven Inversor

Seamos pacientes, el Ibex con dividendos esta prácticamente en máximos históricos, por tanto no es buen momento para comprar.

Empieza a interesarse mucha gente en la bolsa, gente que no tiene interés ni en leerse un libro pero se abren el broker naranja y empiezan a comprar, clara señal de que no es buen momento para comprar.

Se ha subido como un cohete y todo lo que sube rápido cae rápido, no es buen momento para comprar.

Los periódicos dicen que aún queda potencial alcista... no es buen momento para comprar

El buen momento se ha dado durante 2016, por ejemplo 2015 no fue buen momento tampoco, no pasa nada, la bolsa no es un tren que se escape para siempre, recordemos que en 2015 subió mucho para luego en Verano bajar mucho... tanto que llego a bajar por debajo de 8000 puntos.

Yo de momento guardo liquidez, iré formando posición en algún fondo, puesto que sinceramente creo que la filosofía Value se comporta mejor con el mercado cayendo que subiendo desenfrenado, no dejemos que nos arrastre la locura del mercado de las últimas semanas.

El gobierno no sabe matemáticas

Por : El joven Inversor



El gobierno dara ayudas a los jovenes de hasta el 50% del alquiler

Ese es el titular de la noticia, medida que estoy muy en contra y que acabará subiendo el precio del alquiler en muchos sitios. Me explico la ayuda se da para alquileres entre 600€ y 900€ ¿Qué pasa si yo tengo un alquiler de 500€ y cumplo las condiciones para recibir la ayuda? Le pido a mi casero que me suba el alquiler a 600€, recibo 300€ de ayuda, mi casero gana 100€ más y yo me ahorro 200€.

Todos ganan... menos los que pagan impuestos, donde como siempre, la mal llamada solidaridad acaba que la gente que trabaja y tiene un sueldo digamos de 24000€ brutos anuales es decir 1600€ netos mensuales no recibirá nada de ayuda, sin embargo el que gane 22000€ serán 1485€ netos al mes... si recibe como mínimo 300 de ayuda para el alquiler... ¡sale más rentable ganar 22000€ que 24000€!
¡Me sale más rentable decirle a mi empresa que me baje el salario! Es decir se fomenta los salarios bajos y la mediocricidad porque no te sale rentable esforzarte para tener un aumento.

Imaginemos la siguiente situación una empresa contrata a dos personas por 22000€ brutos anuales... uno se esfuerza mucho, al final del año la empresa quiere bonificarle por su gran trabajo con 2000€ extra... Si lo acepta no puede recibir la ayuda del alquiler y ¡ganaría menos que la persona que no se ha esforzado!

Desde luego estos simples hechos siempre se dan en las fronteras cuando subvencionas algo. Nadie quiere hacer estos simples números.

Y ya puestos no solo ayuda con el alquiler que puedes considerar la vivienda un bien básico sino que incita a la gente a endeudarse y comprar pisos porque da hasta 10800€ de ayuda ¡por comprar pisos! Sinceramente nos hemos vuelto locos, los precios de algunos pisos en ciertas zonas en las grandes ciudades siguen inflados haciendo esto solo promueves que sigan inflados, en vez de pinchar la burbuja la inflas. Si se supone que el PP es un partido de derechas y según Esperanza Aguirre liberal... ¡como serán los otros!

¿Qué debería hacer el gobierno? Lo primero si tanto le sobra el dinero, lo que un buen gobierno hace es no robárselo a unos ciudadanos para dárselos a otros, sino que baja los impuestos. ¿Quieres promover la compra venta de viviendas? Baja los impuestos que se pagan al comprar vivienda.
¿Quieres promover el alquiler? Haz leyes justas que protejan a los propietarios de impagos y okupaciones para que la gente no tenga miedo a alquilar...
Pero es que el dinero con una deuda cercana al 100% del PIB creo que no nos sobra.

Regalar el dinero expropiado a los demás a gente que no se esfuerza en conseguirlo nunca ha funcionado ni nunca funcionará.

Asi no se construye actitud

Resumen Abril

Por : El joven Inversor


Se nos va un cuarto del año, ya estamos pensando en el verano y las vacaciones y mientras tanto yo sigo poco a poco intentando conseguir los objetivos que me marco.

Vamos a analizar como ha ido este mes y como siempre me gusta empezar por el ahorro:

Los gastos han sido un poco superiores a lo que es habitual, especialmente el apartado de ocio, no obstante como he comentado siempre, no voy a recortar nada en ocio ni a privarme de salir con amigos cuando puedo o hacer un viaje solo por ahorrar un poco más de dinero. Este mes el ahorro de nuevo vuelve a ser bastante bueno y se queda en 65.48% . Sigue sin compensar los dos primeros meses donde apenas pude ahorrar nada, ahora el ahorro se queda en 29.21% anual, pero ya nos vamos acercando al objetivo del 40%. Es probable que durante el próximo mes alcance esa cantidad.

Todavía no esta descontando el pago a hacienda ni el dinero extra del finiquito puesto que no ha ocurrido ninguna de las dos cosas. El cobro del finiquito hará que los ingresos el mes que viene se disparen, al fin y al cabo es como una paga extra, y el pago a hacienda se hace en junio y en noviembre, para junio tendré repuesto el fondo de reserva.

Personalmente estoy bastante satisfecho en como esta avanzando el año en este aspecto, me siento cómodo con los gastos que estoy teniendo por vivir independizado, mis ingresos están creciendo por encima de lo previsto y veo factible llegar al 40% de ahorro (quizás 50%) y tener una cartera de 50.000€ al acabar el año.

Si nos centramos ahora en el rendimiento en bolsa... definitivamente mi cartera lo hace mucho mejor en mercados bajistas que alcistas. Cuando al principio de mes el Ibex bajaba mi cartera lo hacía un 3% mejor que el Ibex después todo subió y acabo con mi cartera revalorizándose un 0,82% es decir un 1,6% pero que el Ibex. Actualmente en lo que va de año mi cartera sube un 8,45% y el Ibex un 14,58% es decir mi cartera lo hace más de un 6% peor que el Ibex. No todo es malo, me agrada ver la fuerte revalorización que ha tenido BME, Gas Natural y Mapfre, empresas por las que apuesto muy fuerte, entre las 3 suman el 40% de mi inversión. No tan bien lo están haciendo mis fondos los cuales suman un 31% de mi inversión.

Respecto a mis fondos decir que han publicado su cartera en la CNMV, y les estuve echando un ojo... me sorprendió gratamente los fondos de Cobas, invirtiendo en empresas que desconozco, por ello les pago, no puedo decir lo mismo de AzValor el cuál su máxima posición pasa a ser Alphabet, osea Google, no me parece algo muy Value pero solo el tiempo dirá si aciertan o fallan.

Por último un comentario acerca del blog, estas son las visitas desde que mido con google analytics:


Este 2017 las visitas se han estancado y reducido principalmente por mi culpa, publico menos que antes por la falta de tiempo y también por la falta de temas sobre lo que tratar, al fin y al cabo la bolsa a largo plazo no tiene mucho misterio y acaba siendo hablar siempre sobre lo mismo. Aun así como tarea tengo que proponerme publicar más a menudo.

Espero que vuestro mes de abril haya sido bastante bueno también.